Le moment idéal pour acheter par étapes est-il arrivé ? Le Bitcoin entre dans une zone de consolidation clé, gardez un œil sur le seuil critique de 84 000 dollars

Question

Rédigé par : Ryan Yoon, analyste chez Tiger Research

Traduction : Tim, PANews

Il y a deux semaines, j’écrivais que le bitcoin ne franchirait peut-être pas encore la barre des 100 000 dollars. Le prix a brièvement atteint 99 000 dollars avant de redescendre. Actuellement, il oscille latéralement sous les 90 000 dollars.

À ce stade, la plupart des gens posent la même question : « Est-ce le moment d’acheter à bon compte ? »

Oui, il est possible d’acheter progressivement à ces niveaux. Mais il faut impérativement placer des stops stricts.

Le bitcoin entre en consolidation : un choix crucial approche

Le prix se maintient au-dessus de 87 900 dollars, qui correspond au coût moyen des acheteurs actifs.

Le prix réalisé des actifs représente le seuil de rentabilité du marché dans son ensemble. Après le krach de 2022, il a fallu un an et demi pour retrouver ce niveau. Avec la reprise des prix après un point bas, le marché peut enfin souffler.

Surveillez attentivement ce seuil, qui doit servir de référence.

Observez également la relation entre la ligne de coût des détenteurs à court terme et celle du prix réalisé actif. Si la ligne court terme venait à passer sous celle des actifs, le risque augmenterait très vite. Pour l’instant, ce croisement défavorable n’a pas eu lieu.

Les signaux on-chain sont faibles, mais le potentiel de rendement reste élevé

Bien que les indicateurs on-chain majeurs pointent vers une tendance baissière, les opportunités de profit restent importantes, car nous sommes proches du bas de la zone de valeur.

Le MVRV Z-Score se situe actuellement à 1,17. Il a quitté la zone de prix bon marché, mais n’a pas encore fortement progressé. Les forces acheteuses et vendeuses s’équilibrent, ralentissant la progression. La tendance actuelle est faible et indécise.

L’aSOPR (ratio de profit des sorties ajustées) est stable à 1,0. Les vendeurs négocient à leur prix de revient et liquident même pour de faibles profits.

Le NUPL est à 0,36, venant d’entrer dans la zone d’équilibre. Le NUPL des détenteurs à court terme est à -0,155, ce qui signifie que les nouveaux acheteurs sont en perte. Dès que le prix atteint leur coût d’achat, ils vendent. Cela confirme un sentiment de marché plutôt faible.

Dans l’ensemble, les détenteurs prennent leurs profits dès qu’ils sont légèrement dans le vert. Mais attention : lorsque le MVRV (rapport capitalisation boursière/valeur réalisée) approche de 1,10, c’est un excellent point d’entrée pour l’investissement à long terme. Le risque est faible à ce niveau et les données historiques montrent qu’à partir de ce seuil, on peut espérer un rendement moyen de 40 % sur un an.

Ligne de vie du bitcoin : 84 000 dollars

Passer sous les 84 000 dollars exposerait à un risque élevé et pourrait entraîner des ventes massives de long terme.

Le graphique de répartition des coûts montre un important mur d’achats autour de 84 000 dollars (plage 83 000 – 85 000 dollars), correspondant à la zone de coût des nombreux achats récents. Si ce niveau cède, les détenteurs à court terme subiront des pertes importantes, ce qui pourrait provoquer une vente panique.

Si le bitcoin chute nettement sous les 84 000 dollars, la structure actuelle du marché serait compromise. Le 1er décembre, lorsque le prix a atteint 83 000 dollars, la panique s’est immédiatement propagée. Les 84 000 dollars ne sont pas seulement un seuil technique sur les graphiques, c’est aussi la dernière ligne de défense pour l’équilibre des portefeuilles.

Intérêts ouverts : retour au plus bas

Le volume des intérêts ouverts sur le marché à terme a retrouvé les plus bas d’avril, montrant que la vague de positions à effet de levier excessif a été liquidée.

Ce recul marqué est une bonne nouvelle : la faible exposition au levier réduit le risque de krach ou de chute prolongée du marché. Les excès ont été éliminés, et le marché est désormais prêt à repartir sur des bases plus saines. On peut s’attendre à l’ouverture d’une nouvelle tendance haussière depuis cette zone de prix.

Il est possible d’acheter à bon compte, mais il faut des stops stricts

Les outils on-chain indiquent que c’est actuellement le meilleur moment pour acheter à bas prix. La bulle s’est résorbée, et le potentiel de gain est supérieur au risque. Construire une position maintenant est un choix judicieux.

Mais si vous êtes sensible au risque, n’achetez pas sans précaution. Placez un stop-loss clair, car l’évolution du marché reste incertaine.

Si le prix passe sous le prix réalisé actif, la majorité des traders actifs seront en perte. Cela risque de déclencher la panique et éventuellement un krach du marché.

Placez votre stop à 87 900 dollars. Cela vous permet d’acheter lors des replis tout en maîtrisant votre risque si le support critique venait à céder. Si ce niveau ne tient pas, gardez du cash en réserve.