Enfin, on assiste à un rebond digne de ce nom ! Le mouvement d’hier soir était vraiment intense : le Bitcoin est directement remonté à 92 000 dollars et l’Ethereum a retrouvé solidement le seuil des 3 000. Mais cette fois, il ne s’agit pas simplement d’un rebond technique, il y a plusieurs catalyseurs importants en jeu.

Le point le plus notable, c’est le changement d’attitude de Vanguard. Ce géant, deuxième plus grand gestionnaire d’actifs au monde, était jusqu’ici très prudent envers les crypto-actifs. Désormais, il va permettre à ses 8 millions de clients d’accéder aux transactions sur l’ETF Bitcoin spot de BlackRock. Ce geste est lourd de sens : même les conservateurs de la finance traditionnelle commencent à assouplir leur position, ce qui signifie que la barrière d’entrée pour les fonds mainstream s’abaisse concrètement. Bank of America a emboîté le pas, conseillant à ses clients de considérer d’allouer 1 à 4 % de leurs actifs aux crypto-actifs.

Sur le plan macroéconomique, il y a aussi des changements majeurs. Le marché est quasiment unanime sur une baisse des taux par la Fed en décembre ; plus important encore, la politique de resserrement quantitatif est officiellement terminée. Même si l’impact réel ne se fera sentir qu’au premier trimestre de l’année prochaine, les marchés financiers fonctionnent toujours à l’anticipation. Lors du précédent arrêt du cycle de resserrement de la Fed, le marché avait bondi de 17 % en trois semaines : une expérience historique à ne pas négliger.

Selon moi, il ne faut pas considérer cette hausse comme un simple rebond technique. On est plutôt dans une phase de préparation avant un afflux massif de capitaux institutionnels.

Pour les investisseurs particuliers, quelques points à retenir :

Ne vous précipitez pas à l’achat juste parce que ça monte, mais ne laissez pas non plus l’hésitation vous faire manquer l’opportunité. Le bon timing compte plus que la direction.

La gestion de votre exposition reste la règle n°1. Si vous étiez bloqué sur des positions perdantes avant, vous disposez maintenant d’une marge de manœuvre, mais cela ne veut pas dire qu’il faut renforcer aveuglément. Le risque doit toujours primer sur le rendement.

Gardez une sensibilité accrue aux risques potentiels : la Banque du Japon pourrait relever ses taux de façon inattendue en décembre, ce qui provoquerait de la volatilité à court terme. Si un repli devait se produire, ce serait en réalité une deuxième fenêtre d’opportunité pour ceux qui n’ont pas encore investi.