L'action Baidu s'effondre de 17%—Achat à la baisse ou piège ?

Baidu (BIDU) l'action a chuté de 17 %, avec une baisse supérieure à l'ensemble du secteur des services Internet. La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine s'intensifie (tarifs réciproques de 34 %), les revenus publicitaires principaux diminuent, la concurrence en matière d'IA s'intensifie (de nouvelles forces comme DeepSeek émergent) - tout cela tombe sur BIDU.

Mais cela pourrait être une surestimation des mauvaises nouvelles :

△ L'activité AI Cloud a connu une forte hausse : augmentation de 26 % en glissement annuel au T4, les revenus liés à l'IA générative ont explosé, multipliés par 3.

△ Le modèle ERNIE effectue en moyenne 165 millions d'appels API par jour, avec une augmentation de 178% par rapport au mois précédent, et le taux d'adoption par les entreprises continue d'augmenter.

△ La conduite autonome Apollo Go a déjà complété 9 millions de commandes, dépassant 11 millions fin janvier, et entre officiellement sur le marché de Hong Kong et international.

△ Trésorerie abondante : 17,05 milliards RMB de liquidités nettes + 1 milliard de dollars rachetés l'année dernière + engagement d'accélérer les rachats

△ Valorisation remise : le ratio P/S est inférieur à la moyenne sur 5 ans, les analystes augmentent leurs prévisions d'EPS pour 2025 à $10.08

Attitude de Wall Street : Parmi 19 analystes, 10 recommandent “achat fort”, prix cible moyen de 108,88 $ (hausse de 42 % par rapport au niveau actuel).

Conclusion : Un piège à valeur à long terme sous la pression baissière à court terme ? Les progrès de BIDU dans le cloud AI, la conduite autonome et l'écosystème des modèles sont concrets. Pour les investisseurs à long terme capables de supporter la volatilité, cette position mérite d'être exploitée.