Le point idéal de l'énergie propre : pourquoi ces 3 actions valent la peine d'être surveillées en 2025

L'énergie renouvelable vient d'atteindre un jalon majeur. Les investissements mondiaux dans les énergies renouvelables ont connu un élan de 10 % d'une année sur l'autre pour atteindre $386 milliards au premier semestre 2025—et ce n'est que le début. Mais voici la tension : alors que l'énergie éolienne est en plein essor et que l'adoption des véhicules électriques s'accélère, les tarifs et l'incertitude politique créent un champ de mines pour les développeurs.

Les Deux Méga Tendances Poussant l'Énergie Propre en Avant

L'énergie éolienne prend son envol

La capacité éolienne mondiale est en passe d'atteindre 2 térawatts d'ici 2030. Rien qu'en 2025, nous prévoyons un record de 170 GW de nouvelle capacité, dont 70 GW rien qu'au quatrième trimestre. C'est la plus grande construction trimestrielle jamais réalisée. Des turbines plus grandes et plus efficaces rendent enfin l'énergie renouvelable véritablement compétitive en termes de coût par rapport aux combustibles fossiles. Au cours des cinq prochaines années, la capacité éolienne cumulée pourrait atteindre 196,5 GW.

Les véhicules électriques redéfinissent la demande énergétique

Les ventes de véhicules électriques (VE) aux États-Unis ont atteint 438 487 unités au troisième trimestre 2025, en hausse de 40,7 % par rapport au trimestre précédent et de 29,6 % par rapport à l'année précédente. Le marché devrait passer de 105,8 milliards de dollars en 2025 à 159,7 milliards de dollars d'ici 2030 (8,57 % de TCAC). Des coûts de batterie plus bas + des incitations gouvernementales = une demande exponentielle d'infrastructures de recharge.

Les vents contraires qui comptent

Voici ce qui freine l'élan : les tarifs ont fait grimper les coûts des turbines et—de manière critique—la One Big Beautiful Act a mis fin au crédit d'impôt pour la fabrication avancée des composants éoliens après le 31 décembre 2027. Résultat ? Les commandes de turbines ont chuté de 50 % au premier semestre 2025 par rapport à l'année dernière, atteignant leur niveau le plus bas depuis 2020. L'expiration du crédit d'impôt a un impact plus fort que les tarifs car ces crédits étaient le véritable tueur de coûts pour les développeurs.

3 Actions à Suivre

FuelCell Energy (FCEL) – Rang #2 Fabrique des centrales électriques ultra-propres fonctionnant au biogaz/gaz naturel. T3 AN2026 : La perte s'est améliorée de 45 % d'une année sur l'autre à 0,95 $/action ; les revenus ont augmenté de 97 % pour atteindre 46,74 M $. Consensus AN2026 : 21,5 % de croissance des ventes, 51,3 % de croissance des bénéfices.

OPAL Fuels (OPAL) – Rang #2 Plateforme de carburants renouvelables intégrée verticalement. T3 : Produits 1,3 M MMBtu ( en hausse de 30 % d'une année sur l'autre ) ; distribués 38,9 M GGEs ( en hausse de 1 % d'une année sur l'autre ). Consensus 2025 : croissance des ventes de 21,8 %, croissance des bénéfices de 128,6 %. Celui-ci est l'accélérateur de bénéfices.

Bloom Energy (BE) – Rang #3 Génération/distribution d'énergie renouvelable. T3 : le BPA est passé d'une perte de -0,01 $ à un bénéfice de +0,15 $ ; les revenus ont augmenté de 57,3 % pour atteindre 519 millions de dollars. Consensus 2025 : 28,6 % de croissance des ventes, 92,9 % de croissance des bénéfices. Une dynamique de chiffre d'affaires des plus impressionnantes.

Le Verdict

L'industrie se classe au #142 sur 243 secteurs (bas 41%)—les estimations de bénéfices ont baissé de 15,4% depuis juin. Pourtant, le secteur a écrasé les marchés plus larges : +32% d'une année sur l'autre contre +15,7% du S&P 500. Les calculs de valorisation sont tendus (21,93X EV/EBITDA contre 18,31X du S&P), mais trois choses sont indéniables : les installations éoliennes s'accélèrent, l'adoption des VE est exponentielle, et ces trois entreprises s'exécutent malgré les vents contraires.