Les actions de First Solar (FSLR) ont augmenté de 19,2 % en un mois, dépassant la croissance de 14,3 % de l'industrie solaire. L'entreprise profite de l'expansion des centres de données pilotée par l'IA : plus de centres de données = plus de demande d'électricité = plus d'activité solaire. Un mouvement intelligent.

Les chiffres le confirment : 54,5 GW de commandes en attente jusqu'en 2030, 23,5 GW de capacité totale actuellement, avec une nouvelle ligne de 3,7 GW prévue pour le quatrième trimestre 2026. La production atteindra 3,6 GW au troisième trimestre 2025. C'est une montée en capacité sérieuse.

Mais voici le hic : la pression tarifaire est réelle (19-25% sur la plupart des pays, jusqu'à 50% sur l'Inde), et le surplus de modules solaires chinois crée des vents contraires sur les prix. FSLR a également manqué ses bénéfices dans 3 des 4 derniers trimestres - ce n'est pas un très bon bilan.

L'avantage ? Négociation à 12,15X P/E à terme contre une moyenne industrielle de 18,39X (territoire de remise), et un ROE de 16,61 % dépasse la moyenne industrielle de 11,03 %. Cependant, les estimations de bénéfices à court terme s'affaiblissent.

Conclusion : La demande à long terme semble solide, mais la situation tarifaire et la concurrence sont des inconnues réelles. Ce n'est pas un achat urgent pour le moment, mais ce n'est pas non plus une vente. Gardez si vous le possédez, attendez une meilleure entrée si vous envisagez d'entrer.