Délit d'initié dans le monde du chiffrement, à quel point est-il rampant ? Les données off-chain vous trahiront.

En parlant de délit d'initié, beaucoup de gens pensent que seules les personnes de Wall Street peuvent s'en sortir. Mais dans le domaine du chiffrement, cela est devenu une norme - même plus sauvage que dans le TradFi.

Quelle est l'ampleur ? Les données parleront.

Selon une étude de l'Université de technologie de Sydney, 27%-48% des jetons de chiffrement présentent des signes évidents de délit d'initié lorsqu'ils sont cotés sur des échanges. Ce n'est pas un événement peu probable, mais un problème systémique. Plus incroyable encore, certaines recherches montrent que 56% des jetons ICO lancés ont des preuves de délit d'initié.

En d'autres termes, parmi les hausses spectaculaires que vous voyez, il est probable que cinq ou six fois sur dix, ce soit des délinquants d'initié en train de tondre les investisseurs.

Comment jouer au délit d'initié dans le monde du chiffrement

Trois grands schémas :

1. Savoir à l'avance les informations de lancement Les employés de l'échange ou du projet savent à l'avance sur quelle plateforme une certaine monnaie sera lancée, voire quand l'annonce sera faite, et achètent directement à bas prix. Au moment du lancement, l'information est rendue publique, les petits investisseurs entrent en masse pour racheter, et les initiés en profitent pour vendre et réaliser un bénéfice. Sui (SUI) a connu une hausse fulgurante à trois chiffres, ce qui a suscité des discussions dans la communauté sur un éventuel délit d'initié.

2. Arbitrage anticipé de mise à jour technique Des informations telles que des forks et des mises à niveau de protocoles sont divulguées à l'avance, les détenteurs ouvrent des positions avant l'annonce, puis réalisent des bénéfices en vendant après la publication de l'annonce.

3. Manipulation par le marché Pump & Dump Les gros investisseurs (généralement des équipes de projet ou des fonds) unissent leurs forces pour faire grimper le prix des pièces, puis vendent à un prix élevé. Les petits investisseurs, voyant l'augmentation, craignent de rater le coche et entrent sur le marché, se retrouvant finalement piégés.

Cas réels assez choquants

Affaire d'Ishan Wahi, ancien manager de Coinbase (2022) Ce gars travaille comme chef de produit chez Coinbase et a accès aux informations sur les nouvelles cryptomonnaies lancées. Il a partagé des informations confidentielles avec son frère et ses amis, et ensemble, ils ont manipulé au moins 25 actifs chiffrement, dont 9 ont été qualifiés de titres par la SEC. Ils ont gagné plus de 1,1 million de dollars. Quel est le résultat ? Ishan a été condamné à 2 ans de prison, son frère à 10 mois.

Scandale OpenSea NFT (2021) Le responsable des produits d'OpenSea, la plateforme de trading NFT, Nate Chastain, a utilisé sa position pour savoir à l'avance quels NFT seraient mis en avant sur la page d'accueil. Il a acheté ces NFT à l'avance, puis les a vendus après qu'ils aient été mis sur la page d'accueil, réalisant ainsi un bénéfice facile de 57 000 dollars. Il a finalement été condamné à 3 mois de prison + 50 000 dollars d'amende.

Affaire de changement de nom de Long Island (2017) Une entreprise qui fabriquait des boissons glacées a soudainement changé de nom pour s'appeler « Long Blockchain Corp », affirmant qu'elle se tournait vers le chiffrement. C'était au moment de la folie de la cryptomonnaie en 2017, et cette annonce a fait exploser le prix de l'action de 380 %. Mais l'entreprise n'a en fait lancé aucun produit lié au chiffrement. Trois personnes au courant de ce plan ont acheté des actions à l'avance et ont ensuite été accusées de délit d'initié, deux d'entre elles ayant été condamnées à une amende de 400 000 dollars.

Le coup de fer de la régulation est arrivé

Le président de la SEC, Gary Gensler, est très clair : si vous financez un jeton et que les acheteurs s'attendent à tirer profit des efforts de l'équipe du projet, alors c'est un titre. Cela signifie que les actifs chiffrés ne sont plus une zone non régulée, et le délit d'initié doit également être traité conformément à la loi sur les titres.

La sévérité des sanctions aux États-Unis :

• Peine : jusqu'à 20 ans de réclusion
• Amende : maximum 5 millions de dollars pour les particuliers, maximum 25 millions de dollars pour les entreprises
• Amende civile : jusqu'à 3 fois le montant des profits illégaux
• Interdiction permanente : ne peut pas occuper un poste de direction dans une société cotée en bourse.

La transparence de la blockchain est en réalité une épée à double tranchant

La SEC utilise désormais l'analyse des données on-chain pour attraper les initiés. Ils surveillent :

• Volatilité anormale des volumes de transactions (surtout en l'absence de publication de nouvelles)
• Transferts importants et activités de portefeuille
• Changement de la liquidité des jetons

Il est intéressant de noter que la transparence de la blockchain est en réalité bénéfique pour lutter contre le délit d'initié. Toutes les transactions sont enregistrées sur la chaîne et peuvent être vérifiées, il est donc impossible de les cacher. Mais c'est aussi pourquoi de nombreuses personnes utilisent des mélangeurs ou des ponts inter-chaînes pour blanchir de l'argent.

Direction future

De plus en plus d'actifs chiffrés sont classés comme des valeurs mobilières par la SEC (XRP, ADA, SOL, etc.), ce qui signifie :

✅ Plus d'échanges conformes introduisent des vérifications KYC/AML ✅ Le risque de délit d'initié est plus facile à retracer ✅ La réglementation se renforce d'année en année, le coût des infractions augmente.

Mais les informations hors chaîne et les DEX restent une zone grise. Les plateformes décentralisées manquent intrinsèquement de régulation, devenant un « refuge » pour les initiés.

Conclusion

Le délit d'initié dans le monde des cryptomonnaies est beaucoup plus grave que vous ne l'imaginez, mais ne soyez pas trop pessimiste - la réglementation se renforce, les grandes plateformes s'auto-régulent et les traces sur la chaîne sont difficiles à effacer.

Conseil clé : ne pas suivre les monnaies populaires nouvellement lancées, ne pas croire aux « rumeurs » en dehors des canaux officiels, et éviter les petites monnaies sur les DEX, cela permet au moins d'éviter 80 % des pièges.