Quelle est la véritable « valeur » entre la fiat et le Bitcoin ?

L'essence de la monnaie fiat — de l'argent soutenu par la promesse du gouvernement

L'argent que nous utilisons chaque jour, comme le yen ou le dollar, n'est en réalité pas un “objet”. Ce n'est pas une valeur tangible que l'on peut saisir, comme une barre d'or, mais simplement une promesse du gouvernement disant “Ceci a de la valeur”. C'est la véritable nature de la monnaie fiduciaire.

Il est intéressant de noter que ce système est plus récent qu'on ne le pense. Lorsque la province du Sichuan en Chine a émis des billets pour la première fois au 11ème siècle, ils pouvaient encore être échangés contre de l'or ou de la soie. Mais au 13ème siècle, à l'époque de Kubilai Khan, il a unilatéralement déclaré : « Vous ne pouvez pas échanger cela, c'est de la monnaie ». Cette décision a conduit au déclin de l'Empire mongol - les historiens soulignent que cela était dû à des dépenses excessives et à une hyperinflation.

Le 17ème siècle en Europe a également répété la même erreur. La Suède a essayé mais a échoué et est revenue au système monétaire basé sur l'argent, tandis que les États-Unis ont presque maintenu le système basé sur l'or jusqu'au 20ème siècle. Le tournant a été en 1972. Le président Nixon a déclaré l'abandon du système basé sur l'or, et le monde est entré complètement dans l'ère de la monnaie fiat.

Pourquoi passer de l'étalon-or à la monnaie fiduciaire ?

Dans le système de l'étalon-or, la quantité d'or que possède le gouvernement est la seule limite à la création de monnaie. En d'autres termes, sans or, il n'est pas possible de créer de la monnaie. Même en cas de crise économique, sans or, il n'y a pas de solution.

D'autre part, la monnaie fiat est un système qui peut « créer de la valeur à partir de rien ».

Fiat des forces :

• La banque centrale peut répondre à la crise économique par des ajustements de taux d'intérêt ou un assouplissement quantitatif.
• Les coûts de production sont bas (il n'est pas nécessaire d'extraire de l'or)
• Fonctionner comme un jeton unifié dans le commerce international

Faiblesse fatale :

• Il n'a pas de valeur intrinsèque——c'est-à-dire que si le gouvernement l'imprime indéfiniment, cela entraîne une hyperinflation.
• A mené à de nombreuses crises financières tout au long de l'histoire

Apparition du Bitcoin - Une rébellion contre la fiat

Après la crise financière de 2008, un programmeur a posé une question : « Ne peut-on pas créer une monnaie qui ne dépend pas du gouvernement ? »

C'est la naissance de Bitcoin et des jetons.

fiat vs Bitcoin :

La principale caractéristique du Bitcoin est que l'offre est fixe. Par conséquent, il ne peut pas être imprimé indéfiniment comme le ferait un gouvernement. Il sera plafonné à 21 millions d'unités d'ici 2140. C'est le mécanisme qui nous protège de l'inflation.

Pourquoi les jetons sont-ils encore petits ?

Le marché des cryptomonnaies est d'une taille de 1 trillion de dollars. En revanche, la monnaie fiduciaire est d'une taille de 100 trillions de dollars. Il y a une différence d'environ 100 fois.

La raison est simple : les cryptomonnaies ne sont pas encore largement acceptées.

Problème :

• La volatilité est trop élevée (des fluctuations de 50% à court terme sont fréquentes)
• La réglementation est floue
• La vitesse des transactions peut parfois être inférieure à celle des fiat.
• La plupart des gens ne comprennent pas encore

Cependant, à mesure que le marché mûrit, ces défis pourraient être résolus avec le temps.

Quel sera l'avenir ?

Avenir des monnaies fiat : Inquiétant. L'histoire montre que des dépenses excessives et l'hyperinflation ont régulièrement provoqué des crises.

L'avenir du Bitcoin : Incertain. Il reste encore un long chemin à parcourir, avec de nombreuses réglementations et des défis techniques à surmonter.

Cependant, ce qui attire l'attention de nombreux économistes, c'est un avenir où ces deux coexistent. La fiat soutient l'ensemble de la base, tandis que des cryptomonnaies comme le Bitcoin fonctionnent comme des “actifs alternatifs”, “couche de paiement international” et “moyen de stockage de valeur”.

En fin de compte, il se peut qu'un monde où chacun complète l'autre arrive, au lieu que l'un des deux l'emporte.