Pourquoi le délit d'initié est-il si répandu dans le monde du chiffrement ?

En ce qui concerne le délit d'initié, la plupart des gens pensent aux règles de Wall Street - mais dans l'univers de la cryptomonnaie, cela fait déjà partie de la “chaîne de production”.

À quelle fréquence le délit d'initié se produit-il dans l'univers de la cryptomonnaie ?

Les données de recherche de l'Université de technologie de Sydney sont frappantes : 27-48 % des jetons ont présenté des signes de délit d'initié avant d'être listés sur les échanges. Ce n'est pas une supposition, c'est une preuve irréfutable inscrite sur la chaîne.

Les pièges courants comprennent :

• Les initiés de l'équipe du projet / de l'échange savent à l'avance l'heure de lancement et achètent frénétiquement.
• “Manœuvre de hausse + manœuvre de baisse” combinées : un groupe de personnes achète ensemble pour créer un engouement, puis procède à une vente collective pour couper les jetons.
• Les informations sur les mises à jour techniques ont été divulguées à l'avance, des initiés se sont préparés avant de rendre l'annonce.

Sui(SUI) cette vague de hausse de 120 % a suscité des plaintes au sein de la communauté, l'équipe officielle a nié, mais les investisseurs le savent tous - ce genre de choses est trop courant dans l'univers de la cryptomonnaie.

Cas réel : comment ont-ils été attrapés

Affaire de l'initié de Coinbase : En 2022, l'ancien responsable des produits Ishan Wahi savait à l'avance quels jetons allaient être lancés, et a informé son frère et ses amis. Les trois ont conjointement acheté 25 jetons et ont gagné 1,1 million de dollars. Au final, Ishan a purgé deux ans de prison, son frère dix mois, et son ami a perdu 1,6 million de dollars.

Affaire Nate d'OpenSea : Le responsable du marché NFT savait à l'avance quels projets NFT allaient être recommandés officiellement, il a acheté en premier, et après la recommandation, il a vendu lorsque les prix ont grimpé. Il a gagné 57 000 dollars, ce qui lui a valu 3 mois de prison + une amende de 50 000 dollars.

Long Blockchain cette opération est encore plus extrême : En 2017, une entreprise vendant du thé glacé a changé de nom pour “Long Blockchain Corp” dans le but de profiter de la frénésie de la blockchain, et le prix de l'action a grimpé de 380 % à un moment donné. Il s'est avéré que certaines personnes savaient avant le changement de nom et avaient préparé leur stratégie à l'avance. Les deux instigateurs ont chacun été condamnés à une amende de 200 000 dollars.

Pourquoi l'univers de la cryptomonnaie est-il si difficile à réguler ?

En d'autres termes, il y a toujours une période de vide en matière de réglementation :

1. Les DEX n'ont pas de véritable seuil d'entrée——Les échanges décentralisés n'ont pas de vérification KYC/AML, les initiés peuvent se cacher avec plusieurs portefeuilles.
2. L'asymétrie d'information est trop grave——Les projets, les échanges et les teneurs de marché détiennent une grande quantité d'informations non publiques, les petits investisseurs sont toujours les derniers informés.
3. La “transparence” de la blockchain est devenue une blague — Bien que les données sur la chaîne soient publiques, le suivi des flux de fonds nécessite une grande capacité d'analyse technique, la plupart des gens ne comprennent pas.

La réglementation devient plus stricte

La SEC américaine qualifie maintenant de plus en plus d'actifs cryptographiques de “titres” (XRP, ADA, SOL figurent sur la liste), ce qui signifie que le délit d'initié commence à s'appliquer.

La sévérité des sanctions est également réelle :

• Peine maximale de 20 ans d'emprisonnement + amende de 5 millions de dollars
• Les amendes de l'entreprise peuvent atteindre 25 millions de dollars.
• Les dommages-intérêts civils peuvent atteindre 3 fois les sommes obtenues illégalement.

Binance a même offert une récompense de 5 millions de dollars pour des dénonciations - c'est rare dans l'univers de la cryptomonnaie.

Comment avancer dans le futur ?

Le président de la SEC, Gensler, a été très clair : tant que vous vendez des jetons en laissant les gens espérer qu'ils prendront de la valeur grâce à vos efforts, cela considère comme des titres, et toutes les règles de délit d'initié s'appliquent.

La logique sous-jacente est que — la blockchain n'est pas si anonyme. Toutes les transactions sont enregistrées sur la chaîne, les équipes d'analyse peuvent les suivre. Les échanges renforcent également leur conformité (KYC/AML), l'époque de la croissance sauvage est en train de prendre fin.

Il est ironique que l'univers de la cryptomonnaie se vante de “transparence et de décentralisation”, mais que cette caractéristique soit devenue un outil de régulation - toutes vos opérations sont enregistrées.

Points clés : Le délit d'initié est si répandu dans l'univers de la cryptomonnaie en raison du fait que le marché est encore trop jeune et que la réglementation n'est pas encore suffisamment mature. Cependant, avec la qualification des actifs majeurs en tant que titres, l'augmentation des cas d'application de la loi et l'auto-régulation des échanges, cette période de vide se ferme rapidement.