Le prix de l'or va-t-il vraiment atteindre 5 000 Dollar ? Analyser les données pour comprendre les tendances futures du marché.

En résumé, les chiffres des prévisions ressemblent à ceci

En regardant les prévisions à long terme des prix de l'or, une perspective plutôt optimiste domine.

• 2025 : possibilité de dépasser 3 000 dollars
• 2026 : environ 3 900 dollars en vue
• 2030 : Viser un pic de 5 000 dollars

Cependant, ces chiffres ne sont pas de simples souhaits, mais sont basés sur des indicateurs macroéconomiques et une analyse technique.

Pourquoi l'or augmente-t-il ? Trois raisons fondamentales

1. Les attentes d'inflation augmentent.

Le principal moteur de l'or est les attentes d'inflation. Beaucoup de gens pensent que “l'or monte en période de récession”, mais c'est faux. En regardant les données réelles, la corrélation entre l'or et les attentes d'inflation (ETF TIP) est très forte.

Depuis le début de 2024, l'or a commencé à atteindre des niveaux record avec toutes les devises à travers le monde. Ce n'est pas seulement une question de taux du dollar américain, mais des nouveaux sommets atteints simultanément dans le monde entier, y compris l'euro, la livre et le yen. Ce phénomène constitue la “confirmation ultime” de la force du marché de l'or.

2. La base monétaire et l'IPC augmentent

M2 (base monétaire) et CPI (indice des prix à la consommation) augmentent tous deux de manière constante. Lorsque ces deux indicateurs augmentent simultanément, cela crée le meilleur environnement pour l'or. Le fait que l'écart entre M2, CPI et le prix de l'or commence à se corriger en 2024 suggère fortement un scénario de hausse à venir.

3. Un modèle haussier a été formé d'un point de vue technique.

En regardant le graphique à long terme de 50 ans, on constate qu'entre 2013 et 2023, un modèle de retournement haussier appelé « tasse et anse » s'est formé. Étant donné que ce modèle s'est développé sur une très longue période, la tendance haussière qui s'ensuit a également tendance à être forte.

Historiquement, une inversion après une longue période d'intégration entraîne une hausse plus forte.

Les indicateurs avancés suggèrent un environnement favorable à l'or

marché des devises

L'euro (EUR/USD) est dans une tendance haussière à long terme. L'or est inversement corrélé au dollar, donc si l'euro monte, l'or a également tendance à monter. La configuration actuelle de l'EUR/USD est constructive et crée un environnement favorable à l'or.

marché obligataire

Les obligations d'État à 20 ans ont atteint leur point bas au milieu de 2023. Après que les taux d'intérêt ont atteint leur pic, l'or a enfin pu augmenter. À l'avenir, une baisse des taux d'intérêt est prévue à l'échelle mondiale, ce qui favorisera l'or.

Signal d'alerte sur le marché des futures

Sur le marché des contrats à terme sur l'or COMEX, la position nette à découvert des acteurs commerciaux est à un niveau très élevé. Cette position “étirée” semble, à première vue, être un facteur limitant à la hausse. Cependant, combinée à d'autres indicateurs (attentes d'inflation, modèles de graphiques), un scénario de hausse modérée mais constante émerge.

La “consensus” visible à partir des prévisions des grandes institutions financières

En résumant les prévisions de prix du bitcoin pour 2025 de chaque institution, il est étonnamment convergent.

Pratiquement toutes les grandes institutions financières se concentrent dans la bande de 2 700 à 2 800 dollars. Cela signifie la formation d'un consensus.

Cependant, InvestingHaven est plus optimiste et prévoit environ 3 100 dollars. Cette différence est due à une plus grande attention accordée aux attentes en matière d'inflation et à l'accélération de la demande des banques centrales.

Or vs Argent : lequel devrait-on privilégier pour investir ?

En regardant le ratio historique or-argent (le rapport entre les prix de l'or et de l'argent), il y a tendance à ce que l'argent augmente de manière explosive dans la seconde moitié d'un marché haussier de l'or.

Le graphique actuel montre qu'un modèle de tasse et poignée très haussier se forme pour l'argent. Il est très probable que l'argent s'accélère en 2024-2025.

Stratégie d'investissement :

• Accent sur la stabilité → Or
• Cible d'explosion → Argent
• Type équilibré → Les deux

Que faire si la prévision est incorrecte ?

La seule condition qui annulerait le scénario haussier est que le prix de l'or tombe en dessous de 1 770 dollars. Cependant, cette probabilité est considérée comme très faible.

Fiabilité visible à partir des réalisations passées

L'équipe de recherche d'InvestingHaven a prédit avec succès le prix de l'or pendant 5 années consécutives. La seule exception est la prévision de 2021 (2 200 à 2 400 dollars), qui ne s'est pas réalisée cette année-là. Cela signifie que le taux de succès est d'environ 83 %.

Après 2030 ?

L'environnement macroéconomique change considérablement tous les dix ans, donc les prévisions au-delà de 2030 sont intrinsèquement impossibles. Cependant, selon le scénario normal, la prévision de pic jusqu'en 2030 serait de 4 500 à 5 000 dollars, avec 5 000 dollars qui semble être un niveau psychologiquement important.

Quelle est la probabilité que l'or atteigne 10 000 dollars ? Faible, mais pas nulle. Cela pourrait se produire si l'inflation devenait incontrôlable comme dans les années 1970, ou si une crise géopolitique entraînait une peur extrême.

Résumé : Le marché de l'or est largement considéré comme « modérément haussier »

Les graphiques à long terme, les indicateurs macroéconomiques, les indicateurs avancés et le positionnement sur le marché des contrats à terme - tous ces éléments suggèrent une hausse lente mais régulière du prix de l'or au cours des prochaines années.

Ce n'est pas une montée soudaine, mais une hausse progressive à 3 000 dollars en 2025 et à 3 900 dollars en 2026 qui peut être considérée comme le scénario le plus probable.