Le Bitcoin a aussi le « MEV » ? Mais c'est complètement différent du système d'Ethereum.

En parlant de MEV, la plupart des gens pensent à ces Bots sur Ethereum - front running, sandwich attacks, liquidation sniping. Mais vous ne le savez peut-être pas, le Bitcoin a également un mécanisme de « soft MEV » similaire, mais il n'est pas aussi agressif.

MEV d'Ethereum vs Bitcoin ressemble à ça

MEV d'Ethereum : Les Bots manipulent directement l'ordre des transactions et des liquidations sur les DEX, les utilisateurs sont ciblés et paient des frais de gas élevés. C'est très violent.

MEV du Bitcoin : Les mineurs et les pools de minage décident qui voit sa transaction confirmée en fonction des signaux de frais de transaction, des politiques de Mempool et des modèles de blocs. Plus invisible.

En termes simples, le MEV du Bitcoin se fait principalement par enchères de frais de transaction et stratégies de regroupement, et non par des attaques au niveau du code.

Comment les mineurs décident « en secret » de votre position dans la file d'attente

Après Bitcoin Core v28, RBF (Replace-By-Fee) complet est activé par défaut et le transfert de paquets 1 à 1 :

• RBF : Vous pouvez remplacer une transaction non confirmée par des frais de transaction plus élevés, même si elle a déjà été diffusée.
• CPFP (Child Pays For Parent) : utiliser des sous-transactions avec des frais élevés pour débloquer les transactions parentales bloquées.
• Stratégie de regroupement : Les mineurs considèrent les transactions parent-enfant comme un tout et les classent par taux de frais combinés.

Prenons un exemple :

Scène 1 : Alice envoie le paiement avec des frais de transaction ordinaires, Bob utilise RBF pour augmenter les frais de transaction et envoyer en priorité. Même si Alice diffuse en premier, il est très probable que la transaction de remplacement de Bob prenne l'avantage dans le prochain bloc.

Scène 2 : Une vieille transaction de père est bloquée, vous envoyez une sous-transaction avec des frais de transaction élevés. Les mineurs voient que le taux de frais combiné est très élevé, alors ils insèrent l'ensemble du paquet dans le bloc - prioritaire par rapport à une transaction à frais élevés individuelle.

Une couche plus invisible : accélérateurs hors chaîne et filtrage des politiques

Actuellement, les frais de transaction moyens sont d'environ $0,68 (données d'octobre), mais certains joueurs contournent la Mempool publique de manière plus directe :

Accélérateur hors chaîne (comme ViaBTC) : envoi direct des transactions aux pools de minage, ce qui permet d'utiliser des frais de transaction en chaîne plus bas, car une partie des frais est payée hors chaîne. Ainsi, vos transactions sont prioritairement regroupées, mais les observateurs ne peuvent pas en comprendre la raison.

Politique de personnalisation des pools miniers : Le pool minier OCEAN a filtré les données de type inscription, et Marathon a également essayé de faire un filtrage de conformité OFAC. Ces politiques ne sont pas soumises aux règles de consensus et les pools miniers peuvent choisir librement.

Politique de normalisation des nœuds : La limite de taille des données OP_RETURN, les normes de transaction TRUC, etc., affectent la vitesse de relais des transactions et la confirmation finale.

Le résultat est : Des outils comme Miningpool.observer peuvent comparer les blocs publiés et les modèles de pools miniers, découvrant que certains ordres de transaction s'écartent clairement de la maximisation des frais de transaction purs — ce qui indique qu'il y a des transactions hors chaîne ou une intervention politique derrière.

Que signifie cela pour votre portefeuille

Dans la pratique, ces avantages de « soft MEV » sont très subtils, mais existent bel et bien :

1. RBF de remplacement est courant - le remplacement par des frais élevés peut anéantir la version à faible frais précédente.
2. Le CPFP est la bonne méthode pour sauver les transactions bloquées - tant que les frais combinés sont suffisamment élevés.
3. L'accélérateur comme voie d'urgence — utile lorsque le Mempool est plein.
4. Ajustement des frais de transaction pouvant changer de position — Une différence de quelques sat/vB peut modifier le classement.

Comparé au MEV DeFi d'Ethereum, le système de Bitcoin est beaucoup plus calme en surface. Pas de front running sur DEX, pas de Bots de liquidation, juste des mineurs et des pools de minage qui ajustent lentement l'ordre en fonction des incitations économiques - et cette ajustement est souvent imperceptible pour les utilisateurs.

Que sera l'avenir

Selon le niveau actuel des frais (dans la fourchette de 1 à 2 dollars, représentant 0,96% de la récompense de bloc), le MEV doux se manifeste principalement par une légère augmentation du RBF et un sauvetage CPFP, avec des canaux hors chaîne comme solution d'urgence.

Mais si la tendance des inscriptions/OP_RETURN reprend, que les frais de transaction augmentent à un niveau élevé, ou si les subventions de bloc chutent très bas, les mineurs seront plus proactifs dans l'utilisation de politiques de filtrage et de transactions hors chaîne pour maximiser leurs profits. À ce moment-là, le “soft MEV” de Bitcoin deviendra plus évident.

Mécanisme central inchangé : les mineurs créent des blocs en fonction des frais de transaction, de la structure des paquets de transactions et des préférences politiques, RBF et CPFP sont les principaux outils, les canaux hors chaîne sont une option de secours.

En termes simples, le Bitcoin ne fera pas de front running sur vos transactions comme le fait Ethereum, mais les mineurs décident en silence de votre position dans la file d'attente dans le Mempool. Comprendre cette logique est essentiel pour optimiser véritablement votre stratégie de trading.