Le champion caché du liquid staking Solana : comment Jito renverse toute la compétition avec le MEV.

L'expérience folle d'un ingénieur

Vous vous souvenez de la révolution du staking liquide lancée par Lido sur Ethereum ? Maintenant, Solana a sa propre version - Jito - et le gameplay est encore plus intense.

L'histoire commence en 2021. Lucas Bruder, un ancien ingénieur de Tesla, a vu une opportunité que les autres avaient négligée : l'MEV (valeur maximale extractible). La plupart des gens considèrent l'MEV comme un aspect obscur, mais Bruder a pensé à l'opération inverse : distribuer directement les bénéfices de l'MEV aux utilisateurs ordinaires.

Avec le soutien d'Anatoly Yakovenko, cofondateur de Solana Labs, et un financement de 10 millions de dollars, Jito Labs a été officiellement créé. Plus d'un an plus tard, à quel point ce projet a-t-il évolué ?

Les données parlent (à partir de décembre 2024) :

• TVL : 6,48 millions + SOL
• Nombre de validateurs : 82
• Stakers indépendants : 126 000+
• Devenir le deuxième DApp de Solana
• Classement des plateformes de staking liquide mondial au 6ème rang
• Maintenant, 31 % des validateurs Solana utilisent le client Jito Labs.

Pourquoi avoir éliminé Lido ?

Lido a autrefois dominé le marché des staking de Solana, mais a récemment fermé ses portes. La raison est très claire : la concurrence est trop forte, les coûts de développement sont trop élevés.

Le secret de la victoire de Jito s'appelle Block Engine - un moteur de réarrangement des transactions super optimisé. En termes simples, ce qu'il fait est similaire à un système de trading haute fréquence :

1. Écoutez en temps réel toutes les transactions sur la chaîne
2. Analyser les opportunités d'arbitrage à l'aide d'algorithmes d'apprentissage profond
3. Réorganisation stratégique de l'ordre des transactions
4. Extraire des bénéfices supplémentaires (MEV)
5. Distribuer cet argent aux utilisateurs de staking

C'est pourquoi le rendement APY de staking de Jito atteint 7,05 %, alors que le staking ordinaire ne donne que 3 à 4 %. Les utilisateurs ne gagnent pas seulement des récompenses de staking de base, mais aussi une part des MEV.

JitoSOL : La clé de la liquidité

Quels sont les points douloureux du staking traditionnel ? Pendant la période de verrouillage, votre argent ne peut pas bouger.

La solution de Jito est d'émettre JitoSOL - un actif synthétique représentant 1:1 votre SOL staké. La clé est :

• JitoSOL peut être échangé librement
• Peut être utilisé dans d'autres protocoles DeFi (prêts, mining de liquidité, etc.)
• Continuez également à gagner des récompenses de staking et des revenus MEV

Comprendre sous un autre angle : votre SOL n'est plus de l'argent mort, mais un actif vivant. Il peut générer des intérêts et continuer à créer des revenus.

Comment jouer avec le jeton JTO ?

Cette année, l'offre totale de jetons JTO pour l'airdrop de Jito est de 1 milliard, avec le plan de répartition :

• Croissance de la communauté : 24,3 %
• Développement écologique : 25%
• Équipe dirigeante : 24,5 %
• Investisseur : 16,2 %
• Airdrop : 10 % (90 % déverrouillé instantanément, 10 % déverrouillé sur un an)

Que peut faire JTO ?

• Vote de gouvernance (décision DAO)
• Partager les bénéfices MEV
• Débloquez les avantages communautaires et l'accès anticipé
• Futurs amplificateurs de staking possibles (posséder JTO peut augmenter le multiplicateur de rendement JitoSOL)

Et ensuite ?

L'ambition de Jito ne se limite pas au staking. L'équipe officielle est en train de planifier :

1. Intégration et expansion DeFi - Connexion à davantage de projets écologiques
2. Itération de l'algorithme MEV — optimisation continue de l'efficacité de capture
3. Incubation de nouveaux produits — Le protocole StakeNet récemment annoncé (outil de gestion des validateurs décentralisés) n'est que le début.
4. Mise à niveau des incitations communautaires — Prévoir de libérer plus de jetons JTO aux utilisateurs actifs.

Derniers mots

Jito a réécrit les règles du staking de Solana avec une idée simple : redistribuer les profits MEV, qui étaient initialement accaparés par les mineurs/validateurs, aux utilisateurs ordinaires grâce à des mécanismes techniques et transparents.

Depuis le retrait de nombreux concurrents jusqu'à maintenant, où Jito occupe la deuxième place sur le classement des DApps de Solana, la courbe de croissance de Jito est en effet impressionnante. La question est de savoir combien de temps ce modèle peut tenir. Quel est le plafond de la capture MEV ? Tout cela mérite une observation à long terme.

Les personnes intéressées peuvent maintenant envisager de faire l'expérience, mais rappelez-vous : des rendements plus élevés signifient des risques mécaniques plus complexes, faites vos devoirs avant de monter à bord.