Grand déplacement de capitaux : les stablecoins se retirent, les altcoins décollent

Le marché des cryptomonnaies connaît une grande migration. D’avril à août, les investisseurs ont retiré des fonds des stablecoins pour se ruer massivement sur des altcoins à haut risque et haut rendement comme CRV, PENDLE, XRP et SOL. Les données montrent que la part des stablecoins dans les portefeuilles est passée en chute libre de 42,7 % à 25 %, soit une baisse de 17,7 points de pourcentage. Que signifie ce phénomène ?

Pourquoi tout le monde s’est-il enfui ?

Les stablecoins étaient autrefois un refuge, mais aujourd’hui, plus personne ne se soucie du sentiment de sécurité. Les raisons principales sont les suivantes :

1. Les altcoins sont irrésistibles
Les tokens DEX comme CRV et PENDLE ont grimpé de 30 % au T3 — bien plus que le rendement annuel des stablecoins. Qui voudrait rester assis sur des stablecoins à ne rien faire ?

2. Les gros capitaux font leur entrée
Les investisseurs institutionnels ne se cantonnent plus à BTC et ETH : ils partent à la chasse de nouvelles opportunités dans l’écosystème DeFi. Les gros mènent la danse, les particuliers suivent.

3. L’infrastructure DeFi s’améliore
À mesure que les plateformes DeFi se perfectionnent, la demande des tokens qui les soutiennent explose. Un peu comme la construction d’une autoroute qui fait monter le prix de l’immobilier alentour.

Comment jouer CRV et PENDLE ?

CRV : le chef d’orchestre des exchanges de stablecoins

CRV est le token de gouvernance de Curve Finance. Il sert principalement à :

• Droit de vote : les détenteurs décident de la répartition des frais et des évolutions du protocole
• Mining : staker du CRV rapporte des intérêts, c’est la base du yield farming
• Incitation à la liquidité : la plateforme utilise le CRV pour attirer les market makers et garantir une profondeur de marché

En résumé, le CRV, c’est la “carte de membre du conseil d’administration” de cet exchange de stablecoins.

PENDLE : vendre ses rendements futurs dès aujourd’hui

PENDLE propose un concept innovant : découper les rendements futurs d’un actif pour les négocier séparément.

Par exemple, si tu détiens un token de yield farming, PENDLE te permet de :

• Séparer la partie rendement et la vendre immédiatement pour obtenir du cash
• Ne garder que le risque sur le principal pour couvrir la volatilité
• Ou l’inverse : acheter uniquement la partie rendement pour viser les profits

Pour les traders de stratégies complexes, c’est un véritable couteau suisse.

Pourquoi les institutions arrivent-elles aussi ?

Réglementation favorable
Les États-Unis pourraient approuver un ETF altcoin, Ripple postule pour une licence bancaire officielle — autant de signaux qui rassurent les institutions.

Avancées techniques
Des solutions de layer 2 comme Mantle 2.0 font chuter les frais de gas et accélèrent les transactions. Les institutions, qui surveillent les coûts de près, y trouvent leur compte.

Tokenisation d’actifs réels
Les RWA (Real World Assets) sur Polygon représentent déjà 1,1 milliard de dollars verrouillés. La tokenisation des actifs financiers est une tendance d’avenir, bien plus attrayante pour la finance traditionnelle que les simples actifs virtuels.

Cette vague va-t-elle durer ?

À court terme, l’altseason n’est pas terminée. Sur le long terme, l’écosystème DeFi se complexifie, les produits dérivés se multiplient : ces tokens sont bel et bien nécessaires comme “carburant”. Mais les risques sont bien réels — les altcoins ne bénéficient pas du même consensus que BTC ou ETH, leur volatilité et leur risque sont élevés.

Avant d’entrer sur le marché, il vaut mieux comprendre précisément le mécanisme et l’utilité réelle de ce que tu achètes. Ne te laisse pas griser par le mot “Altseason”.