Bilan des écosystèmes Layer-1 à suivre en 2024 : de Solana à ZetaChain

Pourquoi Layer-1 est-il toujours en vogue ?

En parlant des infrastructures du monde de la cryptographie, beaucoup de gens discutent de la rapidité et du coût des Layer-2, mais n'oublions pas que tous les Layer-2 doivent finalement revenir au Layer-1 pour le règlement. C'est pourquoi le Layer-1 est cette “route principale”, où circulent les transactions qui déterminent la sécurité et l'avenir de l'ensemble de l'écosystème.

La valeur fondamentale de ces blockchains de niveau inférieur se résume en quatre mots : sécurité, décentralisation, consensus indépendant. Contrairement aux Layer-2 qui dépendent de la chaîne principale, les Layer-1 sont indépendants, possèdent leur propre mécanisme de validation (PoW ou PoS) et peuvent fonctionner de manière autonome.

Qui est en tête ? Les données parlent

Solana (SOL) | TVL 1,65 milliard USD | Capitalisation boursière 41 milliards USD | Augmentation annuelle 306%

Cette opération sur SOL a vraiment quelque chose d'intéressant. Le mécanisme de consensus Proof of History en fait l'une des blockchains publiques les plus rapides actuellement, avec un TPS pouvant atteindre plusieurs milliers. Au début de l'année, elle était tombée hors du top cinq, mais elle a réussi à revenir avec force. Dans son écosystème, tout est extrêmement actif, des memecoins au DeFi en passant par le marché des NFT. Jupiter a réussi à établir la position de « hub de trading » en tant qu'agrégateur DEX sur Solana, et des protocoles de staking comme Marinade se portent également très bien.

Avalanche (AVAX) | TVL 781 millions de dollars | Capitalisation boursière de 12 milliards de dollars | Augmentation annuelle de 69%

La caractéristique unique d'AVAX est sa détermination quasi instantanée (blocage en moins de 2 secondes), ce qui est sans égal dans le Layer-1. En 2023, le C-Chain a établi un record de 3,07 millions de transactions en une seule journée, en particulier durant la période de l'engouement pour l'Inscription, où les frais hebdomadaires ont directement grimpé à 13,8 millions de dollars. Que cela signifie-t-il ? Cela signifie que lorsque le marché s'emballe, les performances de la chaîne atteignent vraiment leur maximum.

Kaspa (KAS) | Capitalisation boursière de 2,4 milliards de dollars | Augmentation annuelle de 1400%

C'est le grand outsider de 2023. De GoLang à Rust, de GHOSTDAG à Dag Knight, le nombre de transactions traitées par seconde devient de plus en plus incroyable. Le prix de KAS a multiplié par 14 en un an, et la clé est que ces mises à niveau technologiques ne sont pas des promesses — elles accélèrent vraiment.

Bitcoin (BTC) | TVL 302 millions de dollars | Capitalisation boursière 841 milliards de dollars | Augmentation annuelle 86%

La position du BTC est indéfectible, mais il est intéressant de noter qu'en 2023, le protocole Ordinals est apparu - permettant de graver des NFT directement sur Bitcoin. Cela a brisé le sort selon lequel “BTC ne peut être utilisé que pour des transferts”, engendrant des actifs gravés comme ORDI et SATS. Bien que certains se plaignent de la congestion du réseau, cela a en effet élargi les horizons d'utilisation du BTC.

Ethereum (ETH) | TVL 35 milliards USD | Capitalisation boursière 283 milliards USD | Augmentation annuelle 3%

Le statut de Big Brother est stable, avec plus de 3000 DApp dans l'écosystème qui montrent leurs talents. Mais pour être honnête, ETH n'a pas eu de moment fort cette année - l'essentiel de l'énergie a été consacré à peaufiner les solutions de rollups Layer-2, et les tâches de réduction des frais et d'accélération ont été sous-traitées à Arbitrum et Optimism.

Une nouvelle force émerge

Sui (SUI) | TVL 4,88 milliards de dollars | Capitalisation boursière 1,8 milliard de dollars | Baisse de 65% sur l'année

Bien que le prix soit en baisse, le cadre technique de Sui mérite d'être examiné - langage Move + capacité d'exécution parallèle, avec un pic de 65,8 millions de transactions en une seule journée. L'apparition de zkLogin est également un point d'innovation, permettant de se connecter à des dApps avec un compte de réseau social Web2, réduisant ainsi la barrière à l'entrée pour les utilisateurs.

Aptos (APT) | TVL 171 millions de dollars | Capitalisation boursière 2,9 milliards de dollars | Baisse de 45% sur l'année

Le langage Move, un frère du même clan, s'appuie également sur l'exécution parallèle pour accélérer. Le financement de l'écosystème est important (plus de 400 millions de dollars), mais la chaleur réelle de l'écosystème n'a pas suivi la chaleur du financement - c'est un mal commun à de nombreuses nouvelles blockchains.

Sei (SEI) | TVL 10,44 millions de dollars | Capitalisation boursière 1,4 milliard de dollars | Augmentation annuelle 7283%

Chaîne de transaction pure, avec un moteur DEX intégré et un carnet de commandes natif. Bien que la TVL ne soit pas élevée, l'approche d'optimisation pour les traders est claire. Si l'écosystème de trading se développe bien, le potentiel de cette chaîne est assez grand.

ZetaChain (ZETA) | Capitalisation boursière de 278 millions de dollars | Augmentation annuelle de 117%

Je veux réaliser la “unification inter-chaînes” - prétendument capable de se connecter à n'importe quelle blockchain, que ce soit EVM ou d'autres architectures. Cette idée est audacieuse, mais la difficulté de mise en œuvre est également grande.

Quelques tendances à surveiller

1. L'écosystème multichaîne n'est plus un fantasme — L'IBC de Cosmos, le parachain de Polkadot, l'omnichain de ZetaChain, le dialogue inter-chaînes se produit réellement.

2. Le plafond de performance a été brisé — Les TPS de KAS, Sui et Solana ont tous dépassé les goulots d'étranglement traditionnels, ce qui montre que les solutions techniques sont effectivement en évolution.

3. Accélération de la différenciation de l'écosystème d'application — Ce n'est plus l'époque des “blockchains universelles”, les chaînes spécialisées comme Sei (chaîne DeFi) prospèrent davantage.

4. Reconception du modèle de frais — Passant d'un tarif fixe à un tarif dynamique, puis à des mécanismes de destruction sur certaines chaînes, Layer-1 explore des modèles économiques durables.

Logique d'investissement

Ne vous concentrez pas uniquement sur la fluctuation des prix. Ce que vous devez observer, c'est : l'activité de l'écosystème, le nombre de développeurs, le volume réel des transactions, la vitesse de l'itération technologique. La plus grande leçon de 2023 est que - un financement élevé ≠ un bon écosystème, TVL ≠ les besoins réels des utilisateurs.

C'est le meilleur moment pour filtrer les blockchains publiques qui ont vraiment un bon ajustement produit-marché.