Pourquoi le BTC continue-t-il de monter ? Les données on-chain donnent la réponse

Question

Les amis qui suivent les cours récemment l’ont sûrement remarqué : le BTC a explosé depuis le début de l’année, franchissant récemment les 84K dollars, et la barre des 100 000 n’est plus très loin. Pourtant, beaucoup restent perplexes : qu’est-ce qui pousse réellement cette hausse ? Encore une vague de FOMO des particuliers ? Ou y a-t-il une raison de fond ?

Aujourd’hui, décryptons la logique solide derrière la flambée du BTC.

Les 4 grandes logiques qui poussent le BTC à la hausse

1. Côté offre : un paramètre immuable

L’avantage clé du BTC tient en une phrase : 21000000 d’unités au total, jamais plus. Ce n’est pas une décision de marché, mais une règle gravée dans le code, impossible à modifier sur tout le réseau.

Encore plus crucial, le halving d’avril 2024. La récompense des mineurs chute de 6,25 BTC à 3,125 BTC. En clair ? L’offre nouvelle est divisée par deux.

Aujourd’hui, plus de 19,6 millions de BTC sont déjà minés, il n’en reste que 1,5 million. Autrement dit, la quantité de BTC en circulation diminue fortement. Cela crée une pression naturelle sur l’offre : dès que la demande augmente, les prix n’ont aucune raison de ne pas monter.

2. Achat massif des institutionnels : le tournant du 0 au 1

Ce qui change tout dans ce cycle, c’est que les institutionnels sont vraiment là.

Depuis que la SEC américaine a approuvé les ETF BTC spot en janvier 2024, l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock a engrangé 8,6 milliards de dollars, devenant l’un des ETF à la croissance la plus rapide. Les flux combinés sur les ETF BTC+ETH dépassent déjà 13 milliards de dollars.

MicroStrategy (et sa filiale Strategy) fait encore plus fort : 582 000 BTC détenus, pour une valeur de 62 milliards de dollars. Et ils continuent d’acheter, avec une levée supplémentaire de 584 millions de dollars au début de l’année.

Aujourd’hui, 244 sociétés cotées possèdent du BTC dans leur bilan. Il y a deux ans, c’était impensable.

3. Régulation : du gel au dégel

La “Crypto Week” américaine fait bouger les choses au Congrès, avec une série de lois favorables en cours d’examen (loi CLARITY, loi anti-surveillance CBDC, etc.). Le message est clair : l’attitude du gouvernement s’adoucit.

Avant, les institutionnels craignaient surtout l’incertitude réglementaire. Désormais, avec des ETF réglementés et un soutien politique, même les fonds de pension et les compagnies d’assurance qui n’osaient pas toucher au BTC peuvent entrer officiellement.

4. Macroéconomie : la peur de l’inflation alimente la recherche de valeurs refuges

Les banques centrales du monde entier impriment à tout va, les monnaies traditionnelles s’érodent. Les investisseurs en dollars cherchent des solutions pour préserver leur capital.

L’offre de BTC est fixe, impossible à diluer par une impression monétaire. Cette caractéristique est précieuse en période d’inflation. Avec la faiblesse récente du dollar, les capitaux chauds se tournent vers les actifs numériques.

Historique : ce cycle est différent des précédents

Regardons les précédents bull markets du BTC :

2013-2017 : pure spéculation FOMO des particuliers, chute de plus de 9000 à 3500
2020-2021 : les institutionnels arrivent, mais beaucoup de particuliers à effet de levier
2024-2025 (maintenant) : institutionnels en tête, régulation claire

Aujourd’hui, le pouvoir des institutionnels est plus fort, ce qui veut dire :

La volatilité pourrait être moindre (les institutionnels préfèrent une hausse lente)
Les bases sont plus solides (pas seulement du FOMO) )
Les replis sont amortis (les gros n’accepteront pas un krach brutal)

Mais cela ne veut pas dire que ça peut monter indéfiniment

Point clé : le BTC est un actif volatil. Même avec tous ces facteurs positifs, une correction de 20 à 50% reste tout à fait possible. On appelle cela un “repli normal dans un marché haussier”.

Risques à surveiller :

Si les institutionnels deviennent baissiers, les ETF peuvent connaître de gros rachats
Un choc géopolitique peut détourner les flux vers d’autres valeurs refuges
Un virage trop brutal de la Fed peut casser l’appétit pour le risque

Comment agir intelligemment

1. Privilégier les achats programmés, pas le all-in

Acheter chaque semaine/mois un peu, au lieu de tout miser d’un coup sur une hausse. Cela lisse le coût d’achat et permet de rester serein.

2. Prendre ses profits par paliers

Si le BTC double, vendez 10% de la position. Cela permet de sécuriser des gains sans risquer de rater la suite de la hausse.

3. Diversifier le portefeuille

Même si le BTC flambe, ne le laissez pas dépasser 30-40% de votre portefeuille total. Gardez de la place pour d’autres actifs.

4. Utiliser les produits dérivés pour se couvrir

Achetez des protections à la baisse (put options), ou couvrez vos excédents avec des futures. Mais cette stratégie demande de l’expérience.

Conclusion : bien comprendre pour mieux dormir

La hausse actuelle du BTC a de vraies raisons, ce n’est pas de la pure spéculation. Mais avoir des raisons ne veut pas dire que ça ne peut pas baisser.

La meilleure façon d’investir, c’est :

✓ Comprendre la logique (rareté de l’offre + demande institutionnelle + contexte réglementaire favorable)

✓ Identifier les risques (régulation instable, changements macro, retournement du sentiment de marché)

✓ Se fixer des règles (prise de profit, limitation des pertes, levier mesuré)

✓ Voir sur le long terme (c’est un jeu sur 10 ans, pas un pari d’un mois)

Quand vous achetez du BTC sur Gate aujourd’hui, demandez-vous : est-ce un investissement ou un pari ? Ceux qui savent répondre à cette question sont ceux qui gagneront vraiment dans ce cycle.