Combien peut-on réellement gagner avec l’arbitrage ? Explication détaillée des techniques utilisées par les initiés du cercle fermé

Le trading d’arbitrage semble sophistiqué, mais en réalité, son principe est très simple : acheter bas, vendre haut et empocher la différence. Mais sur le marché crypto, cette technique peut se décliner de nombreuses façons.

L’essence de l’arbitrage : l’asymétrie d’information

Imaginez le même BTC, vendu à 83 860 $ sur la plateforme A et à 83 880 $ sur la plateforme B. Si vous pouvez instantanément acheter sur A puis vendre sur B, les 20 $ de différence sont votre profit. Pas énorme ? Mais le marché crypto ne dort jamais (7j/7, 24h/24), ce genre d’opportunité se présente tous les jours.

Point clé : l’arbitrage est un jeu à faible risque et faible rendement. Vous ne pariez pas sur l’évolution du prix, vous profitez simplement des inefficiences du marché. Le problème : l’écart est souvent limité à quelques dollars, seuls les gros capitaux peuvent compenser les frais par le volume.

Quatre types d’arbitrage, difficulté croissante

1. Arbitrage inter-plateformes (le plus courant)

• Principe : transférer des cryptos entre différentes plateformes pour profiter des écarts de prix
• Coût : frais de retrait + frais de transaction
• Risque : congestion du réseau pouvant faire rater l’opportunité, le slippage peut réduire le profit

2. Arbitrage de taux d’intérêt (sur les plateformes de prêt)

• Emprunter une crypto sur la plateforme A (taux 3 %) → Prêter sur la plateforme B (taux 5 %) → Gagner 2 % de marge
• Semble simple, mais le risque réside dans le défaut de l’emprunteur ou une défaillance de la plateforme

3. Arbitrage triangulaire (le plus technique)

• Acheter du BTC avec de l’USDT → Échanger le BTC contre de l’ETH → Échanger l’ETH contre de l’USDT
• Si un déséquilibre de prix existe sur ce cycle, vous pouvez engranger un profit
• Demande une réactivité extrême, aujourd’hui ce sont surtout des bots qui s’en chargent

4. Arbitrage spot-futures (outil de couverture)

• Lorsque le prix des futures > le spot : acheter le spot + vendre le future à découvert
• Fermer les positions quand l’écart se réduit ou à l’échéance du contrat
• Risque : nécessite un gros capital, les taux de financement peuvent évoluer à votre détriment

Pourquoi certains gagnent-ils encore de l’argent avec l’arbitrage, d’autres non ?

Problème majeur ① : le slippage

Vous prévoyez d’acheter à 83 860 $, mais le marché est déjà monté à 83 875 $. Cette différence de 15 $ s’appelle le slippage. Si votre profit potentiel n’était que de 20 $, le slippage peut vous en coûter 75 %.

Solution : automatiser les opérations avec des bots ultra-rapides pour minimiser le slippage.

Problème majeur ② : la fenêtre temporelle

Entre l’identification de l’opportunité, la passation des ordres et la réception des fonds, le marché peut déjà avoir évolué. Surtout si le réseau blockchain est congestionné, l’opportunité peut disparaître avant confirmation.

Problème majeur ③ : le coût des frais

Frais de transaction (généralement 0,1 % à 0,05 % pour les takers) + frais de retrait (parfois 0,5 % à 1 % du montant). Ces coûts grignotent directement vos profits.

Si vous transférez des fonds de la plateforme A vers la plateforme B :

• Frais de vente sur A : 0,05 %
• Frais de retrait : entre 5 et 20 $
• Frais d’achat sur B : 0,05 %

Le total peut absorber jusqu’à 90 % de votre marge d’arbitrage.

Quand l’arbitrage vaut-il le coup ?

• Gros volumes : il faut au moins 1 000 000 $ pour compenser les frais par le volume
• Bots haute fréquence : système automatisé capable de réagir en une seconde
• Marchés extrêmes : les écarts de prix apparaissent surtout lors de fortes volatilités
• Nouveaux listings : c’est là que les différences de prix entre plateformes sont les plus marquées

Dernier conseil

L’arbitrage paraît une stratégie sûre, mais sûr ≠ garanti. Slippage, latence réseau, frais cachés peuvent suffire à faire échouer l’opération. Sans compter le risque de faillite d’une plateforme ou d’un compte gelé – les fameux « cygnes noirs ».

Conseil : Si vous disposez de moins de 1 000 000 $ ou que vous n’avez pas accès à des bots professionnels, l’arbitrage pourrait rapporter moins qu’un placement DeFi. Formez-vous d’abord, réfléchissez avant de vous lancer.