Carnet d’ordres et profondeur de marché : savez-vous vraiment lire les graphiques ?

Qu’est-ce qu’un carnet d’ordres, au juste ?

Beaucoup de débutants arrivent sur une plateforme d’échange et se retrouvent perdus devant la liste des ordres d’achat et de vente. En réalité, le carnet d’ordres n’est rien d’autre que la file d’attente de tous les ordres d’achat et de vente en cours — rangés soigneusement du prix le plus élevé au plus bas (ou l’inverse).

Les plateformes centralisées fonctionnent selon ce modèle : les market makers placent des ordres à différents prix → les preneurs viennent consommer ces ordres → une transaction est réalisée. C’est le mécanisme utilisé aussi bien sur les marchés boursiers traditionnels que pour les crypto-monnaies.

Que détermine la profondeur de marché(Order Depth) ?

La profondeur reflète le nombre d’ordres à chaque niveau de prix.

Imaginez :

• Profondeur importante = de nombreux ordres à un certain prix, bonne liquidité, vous pouvez vendre pour des millions sans provoquer de flash crash
• Profondeur faible = peu d’ordres à ce prix, si vous vendez, vous risquez de franchir plusieurs niveaux d’un coup, avec un slippage important

En d’autres termes, la profondeur est le baromètre de la liquidité.

À quoi ressemble un carnet d’ordres ? Quatre composants clés

1. Liste des ordres d’achat - Les ordres des acheteurs
2. Liste des ordres de vente - Les ordres des vendeurs
3. Niveaux de prix - Quantité d’ordres affichée à chaque prix
4. Quantité d’ordres - Nombre exact de coins/tokens disponibles

Logique de fonctionnement derrière le carnet d’ordres

Processus complet :

Soumission de l’ordre → réception par la plateforme → enregistrement des informations(direction/quantité/prix/heure) → tri par prix → insertion du nouvel ordre à la bonne place → exécution automatique à la rencontre des prix → mise à jour de la profondeur lors d’une exécution ou annulation → affichage en temps réel

Tout cela s’effectue en quelques millisecondes, donc les données que vous voyez sont en quasi temps réel.

Pourquoi observer le carnet d’ordres ? Trois valeurs essentielles

💡 Transparence des prix

Vous voyez clairement les niveaux de prix d’achat et de vente du marché, sans asymétrie d’information. L’écart entre le meilleur prix d’achat(bid) et le meilleur prix de vente(ask) s’appelle le spread — plus il est faible, plus le risque de slippage est réduit.

📊 Évaluer la liquidité du marché

Un marché profond offre une grande liquidité, difficile à déstabiliser par des achats ou ventes massives. C’est pourquoi les nouvelles monnaies ou les petites capitalisations sont souvent très volatiles : profondeur trop faible, un seul gros ordre suffit à déplacer le prix.

🔍 Anticiper les mouvements de prix

Les traders expérimentés scrutent le carnet d’ordres :

• Accumulation soudaine d’ordres d’achat à un niveau ? Des capitaux tentent de saisir le creux
• Forte hausse des ordres de vente ? Possible signal de prise de profits
• Ordres consommés rapidement ? Signe d’une forte pression acheteuse

En observant ces signaux invisibles, vous pouvez détecter à l’avance le sentiment du marché.

Particularités de l’affichage du carnet d’ordres chez Gate

• Précision de fusion réglable - Personnalisez le niveau de précision affiché pour réduire le bruit des données
• Deux modes de visualisation - Basculable entre “Amount”(quantité) et “Cumulative”(profondeur cumulée)
• Info-bulle au survol - Affichage du prix moyen, du nom du coin et du volume total lors du survol à la souris

Ces fonctionnalités sont simples en apparence, mais très utiles pour passer des ordres précis et évaluer le risque.

Conseil clé : La prochaine fois que vous consultez le carnet d’ordres, ne regardez pas seulement l’évolution des prix, surveillez aussi les changements de profondeur. La liquidité est la base du trading : sans profondeur suffisante, votre gros ordre risque d’être absorbé sans pitié.