Bitcoin ETF : Le Guide Qu'il Faut Connaitre en 2024

Depuis que le premier Bitcoin spot ETF a lancé au Canada en février 2021 (Purpose Bitcoin ETF sur TSX), les choses bougent vite dans le monde des ETF cryptos. Mais c’est quoi vraiment ?

En Deux Mots : Bitcoin ETF vs Cryptos Directes

Un Bitcoin ETF, c’est un fonds coté en bourse qui suit le prix du BTC sans que vous ayez besoin de : créer un wallet, gérer des clés privées, ou vous battre avec les exchanges cryptos. Vous achetez via votre broker habituel, point.

Il existe deux types :

• ETF au Comptant (Spot) : holding direct du Bitcoin réel. Plus authentique, mais moins dispo aux US pour l’instant.
• ETF sur Contrats Futurs : suivent les contrats à terme BTC, pas le prix réel. Moins précis, mais c’est ce qu’on trouve principalement aux États-Unis (ProShares, VanEck, etc.).

Pourquoi C’est Important ?

Pour les institutions : enfin un canal régulé et transparent. BlackRock, Fidelity et les gros acteurs traditionnels attendaient ça pour rentrer.

Pour les petits investisseurs : fini la galère des exchanges cryptos sketchy, des problèmes de sécurité, des frais cachés. C’est comme acheter du SPDR S&P 500.

Comparaison historique : après le lancement du Gold ETF en 2004 (SPDR Gold Shares), l’or a exploité en quelques années. Les analystes s’attendent à un effet similaire sur le marché crypto.

Le Coup d’Oeil Mondial

Canada, Suisse, Allemagne : spot ETF déjà là et populaires. Purpose Bitcoin ETF (TSX: BTCC) = ~2 milliards CAD sous gestion.

États-Unis : situation en deux étapes. Futures ETF OK depuis 2021 (BITO sur NYSEArca ~17 milliards USD). Spot ETF en attente SEC mais les signaux s’améliorent (Grayscale, ARK, BlackRock, Fidelity tous en lice).

Tableau rapide (Janvier 2024) :

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) : $17B AUM, le plus gros
• VanEck Bitcoin Strategy (XBTF) : $54.4M
• Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF) : $34.5M
• Global X Blockchain & Bitcoin (BITS) : $25.4M

Comment Choisir ?

1. Spot vs Futures ? Spot = plus proche du vrai prix BTC. Futures = plus accessible (si vous êtes aux US).
2. Frais ? Comparés de fou : certain ETF à 0.2%, d’autres à 0.5%+. Sur plusieurs années, ça change tout.
3. Liquidité ? Plus gros = plus facile d’entrer/sortir vite.
4. Track record ? Les anciens ETF (depuis 2021) ont plus d’historique. Bitcoin volatilité = attention aux time horizon courts.
5. Votre tolérance au risque ? Bitcoin c’est 20%+ moves en quelques jours. Pas pour les âmes sensibles.

Comment Acheter ?

Étape 1 : Ouvrir un compte broker (Degiro, Interactive Brokers, etc.).

Étape 2 : Chercher le ticker Bitcoin ETF (BTCC au Canada, BITO aux US, BTCE en Allemagne, etc.).

Étape 3 : Commander comme n’importe quelle action. Frais commissions normales de broker.

Étape 4 : Attendre = plus d’effort que direct crypto, mais infiniment plus sûr et réglé.

Les Risques à Pas Oublier

✗ Bitcoin = ultra-volatil. -30% en une semaine ? C’est du déjà vu. ✗ Réglementation : SEC peut tout changer demain. Spot ETF ban ? Peu probable mais possible. ✗ Contango/Backwardation : les futures ETF peuvent perdre de l’argent en sideways market à cause du roulement de contrats. ✗ Frais : même petits ils bouffent les petits gains.

Verdict

Bitcoin ETF = pont entre finance traditionnelle et crypto. Pas révolutionnaire (c’est juste du Bitcoin via un intermédiaire régulé) mais pratique pour institutions et investisseurs risk-averse.

Si vous tolérez la volatilité et voulez du Bitcoin sans gérer des clés = c’est your play. Sinon, recherchez un bon financial advisor d’abord.