Le marché des cryptos endormi de l'Asie du Sud-Est : Pourquoi la Malaisie mérite votre attention

Alors que tout le monde se concentre sur Hong Kong et Singapour, la Malaisie construit discrètement l'un des écosystèmes les plus favorables aux cryptomonnaies d'Asie du Sud-Est. Décomposons ce qui se passe réellement.

Les chiffres qui comptent

L'économie de la Malaisie a atteint $406B USD en 2022, se classant 36e au niveau mondial. Plus important encore : zéro impôt sur les gains en capital sur les transactions crypto. Comparez cela à la plupart des pays qui vous taxent à mort, et vous comprendrez pourquoi cela compte.

Inflation ? Se stabilisant à 1,5 % fin 2023 - le plus bas depuis février 2021. Le Ringgit malaisien (MYR) est internationalement reconnu comme stable, ce qui signifie que les habitants ne sont pas désespérés de fuir leur monnaie comme les Argentins ou les Turcs se précipitant vers la crypto.

Qui trade réellement ici ?

L'adoption des cryptomonnaies est passée de 26 % (Q2 2023) à 40 % (Q3 2023)—c'est un saut énorme. L'utilisateur moyen de Luno en Malaisie a 34 ans, principalement regroupé dans la tranche d'âge 30-39 ans. Voici le hic : 80 % des Malaisiens urbains savent que les cryptomonnaies existent, mais seulement 21 % les comprennent réellement—ce qui signifie qu'il y a un énorme potentiel pour l'éducation et l'adoption.

L'ambiance ? Conservatrice. Les nouveaux utilisateurs effectuent des sommes forfaitaires ou des DCA mensuels ; les investisseurs expérimentés jouent la sécurité. Mais ne vous laissez pas tromper : l'activité de trading quotidienne a atteint 42 % début 2022 et n'a cessé de grimper. La spéculation est réelle.

Le paysage CEX (Sans nommer les grands acteurs)

Trois plateformes ont obtenu l'approbation réglementaire de la Commission des valeurs mobilières de Malaisie (SC) : seuls BTC, ETH, XRP, LTC, SOL sont autorisés sur celles-ci. Mais voici où cela devient intéressant : les échanges non réglementés offrent beaucoup plus de paires, une meilleure liquidité, des contrats à terme avec un effet de levier allant jusqu'à 100x, et le trading de NFT. Les utilisateurs le savent et s'y précipitent pour les fonctionnalités.

Les utilisateurs malaisiens aiment les plateformes qui offrent :

• Produits dérivés à fort effet de levier
• Sélection d'actifs divers (1,000+ tokens)
• Dépôts MYR rapides
• Options sans KYC
• Staking pour un revenu passif

L'écosystème Web3 en pleine expansion

CoinGecko, fondée en 2014 par TM Lee et Bobby Ong, a commencé en Malaisie et est devenue la plateforme de données crypto incontournable à l'échelle mondiale. Ce n'est pas une coïncidence : il y a réellement du talent qui se développe ici.

D'autres projets dignes d'intérêt :

• HB Wallet : portefeuille grand public basé sur Ethereum, multiplateforme
• RioDefi : Portefeuille DeFi inter-chaînes avec navigateur blockchain
• Growthbotics : solutions d'IA pour la fintech (AML, détection de fraude, stablecoins)

Capitaux-risque entrants : 500 Global ($2,4B AUM, soutenu par Solana/Reddit), Gobi Partners ($1,6B AUM basé à KL), et Cradle Fund finançant plus de 1 000 startups technologiques avec des taux de commercialisation solides.

Aperçu réglementaire

Le Bien :

• La crypto est légale ; le gouvernement a des cadres en place
• Pas d'impôt sur les plus-values ( à moins que vous ne soyez classé comme un trader de jour—dans ce cas, c'est un impôt sur le revenu de 3 à 30%)
• La SC approuve des actifs et des plateformes spécifiques
• Système de common law anglophone = conformité plus facile

Le Désordre :

• Les réglementations demeurent floues et fragmentées entre les agences
• Les petites entreprises confondues sur les règles à appliquer
• SC et BNM n'ont pas encore formalisé pleinement les réglementations sur le trading/l'investissement en crypto
• Les échanges suivent actuellement les lois AML/CTF + les codes volontaires de l'industrie.

L'avenir : La Malaisie souhaite devenir le hub crypto de l'Asie, défiant Hong Kong et Singapour. À la fois la SCM et la BNM sont susceptibles de préparer bientôt des politiques formelles - elles pourraient restreindre certains échanges ou ajouter de nouveaux impôts, mais la direction est vers la clarté, pas la répression.

Pourquoi c'est important

La Malaisie coche toutes les cases : une économie stable, une population anglophone éduquée, une scène de capital-risque en croissance, une volonté réglementaire de croissance et zéro impôt sur les plus-values. Fusang ( à Labuan) se positionne déjà comme un hub crypto.

La courbe d'adoption est raide, l'infrastructure se construit et la compréhension générale est à la traîne par rapport à l'adoption—configuration classique d'un marché en phase initiale. Pour les bâtisseurs et les traders, cet écart représente une opportunité.