Hier, le volume de transactions quotidien du protocole Morpho a explosé — dépassant 520 millions de dollars, établissant un nouveau record historique. Que signifie ce chiffre ? Il s’est désormais hissé parmi les trois premiers dans la course au prêt DeFi, juste derrière Aave et Compound. La pratique du prêt pair-à-pair s’est donc solidement implantée.

Plusieurs facteurs clairement identifiés ont contribué à cette explosion de volume. Les acteurs institutionnels ont représenté plus de la moitié (52 %) du volume, dont une transaction remarquable d’un célèbre market maker, avec un seul ordre de 42 millions de dollars. Par ailleurs, les investisseurs particuliers n’ont pas été en reste, avec une hausse de 180 % du volume par rapport à la période précédente. Il semble que ce protocole passe d’un cercle restreint à une scène plus large.

En ce qui concerne les types de transactions, les tokens de staking liquide (LST) sont devenus très prisés. Le wstETH a enregistré à lui seul 180 millions de dollars de volume en une journée, tandis que rETH a dépassé 90 millions de dollars. La position de Morpho sur le marché du prêt de LST est désormais très solide.

Les données techniques confirment également cette tendance. La confirmation des transactions se fait en moyenne en 15 secondes, avec des frais de Gas réduits d’environ 25 % par rapport aux protocoles traditionnels. Pour les traders à haute fréquence et les équipes d’arbitrage, cette amélioration d’efficacité représente un avantage tangible.

La profondeur du marché est également impressionnante. L’écart entre les prix d’achat et de vente sur les principaux paires de trading est tombé en dessous de 0,3 %, un niveau proche de celui des échanges centralisés. La liquidité est suffisamment solide pour permettre de grosses transactions à des prix optimaux.