【他山之石】Curtis Faith - Principes de Trading des Tortues

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La discipline stricte et la gestion des risques sont précisément les aspects les plus contraires à la nature de l'investissement.

En 1983, un pari entre deux légendaires traders américains, Richard Dennis et William Eckhardt, a donné naissance à l'une des expériences de trading les plus célèbres de l'histoire financière : le "Turtle Trading Program". Ils croyaient que les grands traders ne sont pas nés, mais peuvent être formés.

À l'époque, Curtis Faith, alors âgé de seulement 19 ans, s'est démarqué parmi des milliers de candidats et est devenu l'un des 13 "tortues" sélectionnées. Au cours des expériences qui ont suivi, il est devenu la star la plus brillante, rapportant plus de 30 millions de dollars de bénéfices à Dennis, et est considéré comme le symbole du "mythe de la tortue".

Cependant, des décennies plus tard, ce génie du trading est tombé dans la faillite, sans abri, et a même été arrêté pour trouble à l'ordre public, la police l'ayant enregistré comme "sans-abri", ce qui est déplorable.

Le principe fondamental de la méthode de trading des tortues

Curtis Faith a révélé pour la première fois dans son livre « Les règles de trading des tortues » l'ensemble du processus de l'expérience et le système de trading utilisé par les tortues. Ses principes fondamentaux peuvent être résumés comme suit :

1. Suivi des tendances : acheter des actifs dont le prix a franchi un nouveau sommet, vendre des actifs dont le prix est tombé en dessous d'un nouveau plus bas. Le système utilise un double cadre temporel - une rupture de 20 jours (court terme) et une rupture de 55 jours (long terme).
2. Diversification des risques : Investissement à travers différents types (marchandises, monnaies, obligations, indices, etc.) pour réduire le risque d'un marché unique. Les restrictions spécifiques comprennent un maximum de 4 unités de position par marché et un maximum de 12 unités de position dans une seule direction.
3. Contrôle de la position : Utilisez une formule de gestion des fonds pour contrôler la taille de chaque transaction, évitant ainsi de subir une liquidation après une ou deux pertes. Combinez cela avec l'indicateur ATR (Average True Range) pour gérer la part de capital de chaque transaction.
4. Discipline de stop-loss : En cas de prix défavorable, il est impératif de stopper les pertes avec détermination, sans se laisser emporter par des pensées d'espoir. Le niveau de risque de chaque transaction ne doit pas dépasser 2 % des fonds du compte.

Curtis souligne dans son livre : "L'essence de la méthode de la tortue est en réalité très simple, saisir chaque tendance", mais "la difficulté réside dans la discipline d'exécution contre-intuitive."

La chute d'un génie : pourquoi un théoricien à succès a-t-il échoué ?

La trajectoire de vie de Curtis Faith est poignante. Après avoir quitté le programme des tortues marines, il a tenté à plusieurs reprises de créer une société de gestion de fonds, mais a échoué à chaque fois. Il s'est ensuite tourné vers le domaine du Bitcoin et de la blockchain, essayant de lancer des projets blockchain liés aux marchés prédictifs et aux jeux d'argent, mais sans succès, perdant "presque tout son argent" dans le processus.

Plus ironique encore, chaque "vérité" qu'il a écrite dans son livre est devenue un "contre-exemple" de sa propre vie :

· Il enseigne aux autres à "contrôler les risques", mais il perd tout en raison d'investissements aveugles ;
· Il enseigne aux autres "à respecter la discipline", mais il se retrouve lui-même dans des ennuis juridiques à cause de sa perte de contrôle émotionnel ;
· Il enseigne aux autres "à assumer les résultats", mais il fuit la réalité après un échec.

Il a écrit : « Beaucoup de gens aiment attribuer leurs échecs à d'autres, ou à des circonstances extérieures qu'ils ne contrôlent pas... Ne pas vouloir assumer la responsabilité de ses actions et de leurs résultats est peut-être leur principale cause d'échec. » Cette citation est finalement devenue un reflet de sa propre vie.

Inspiration pour les traders :

1. Ne croyez pas en des "idoles du trading". Même ceux qui écrivent des règles classiques de trading peuvent échouer dans la pratique. Le succès en trading nécessite une discipline continue et la capacité de s'adapter aux changements du marché.
2. Reconnaître que "trois fois par an c'est facile, une fois tous les trois ans c'est difficile". Réaliser des bénéfices facilement en période de marché haussier et réaliser des profits durables dans le cadre d'un trading à long terme sont deux choses différentes. Les véritables gagnants à long terme savent quand encaisser leurs gains au bon moment et se tourner vers une allocation prudente.
3. Restez flexible et adaptez-vous aux changements du marché. La méthode de trading des tortues a excellé dans les années 1980, mais la dynamique du marché évolue constamment. En particulier sur des marchés émergents comme les cryptomonnaies, les stratégies traditionnelles peuvent nécessiter des ajustements.
4. Séparer le système de trading de la capacité d'exécution. Un bon système de trading est certes important, mais ce qui est plus crucial, ce sont l'état d'esprit et la discipline du système d'exécution. Curtis lui-même souligne dans son livre : "Ce n'est pas le système de trading qui est important, mais la capacité du trader à appliquer le système de trading."

Conclusion

L'histoire de Curtis Faith nous amène à réfléchir : pourquoi une personne qui a créé et maîtrisé des règles de trading efficaces ne parvient finalement pas à connaître un succès continu dans sa carrière de trader ?

La réponse réside peut-être dans le fait qu'il existe un énorme fossé entre la connaissance et l'action. Savoir les règles et les appliquer de manière continue sont deux choses différentes, surtout face aux fluctuations du marché, à la cupidité et à l'influence des émotions telles que la peur.

La méthode de trading des tortues est en elle-même un système complet et éprouvé, mais l'un de ses créateurs a échoué en s'écartant des principes qu'il avait établis. Dans le monde de l'investissement, il n'existe pas de graal éternel, seulement une pratique de réflexion continue et de discipline.

Nous devrions apprendre la sagesse des règles de trading des tortues : suivre les tendances, gérer les risques, exécuter strictement, mais aussi rester humble et résilient, afin d'éviter de répéter les erreurs de Curtis Faith.

Dans ce marché incertain, le plus grand risque n'est pas la volatilité du marché, mais nous-mêmes.