La récente forte correction du marché et la forte volatilité ont de nouveau tendu les nerfs des investisseurs. Derrière l'intense bataille entre les positions longues et courtes se cache l'interaction de deux facteurs clés, internes et externes : d'une part, la décision sur les taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) qui sera bientôt révélée dans le contexte de l'arrêt du gouvernement américain, et d'autre part, les signaux négatifs à court terme émis par la Banque centrale concernant la répression des transactions de jetons. La superposition de multiples variables rend les tendances du marché incertaines et génère diverses hypothèses et interprétations.

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Aujourd'hui à 2h00, La Réserve fédérale (FED) publiera la dernière décision sur les taux d'intérêt, ce qui est sans aucun doute le "tambour de la décision" du marché mondial actuel. Avant cela, les données de l'emploi américaines faibles ont déjà établi un ton d'attente de politique monétaire accommodante sur le marché, la plupart des institutions prédisent que cela sera la deuxième réduction de taux de la FED cette année. Pour le marché des cryptomonnaies, l'impact de cette décision n'est pas simplement "baisse des taux, hausse des prix, hausse des taux, baisse des prix", mais les termes employés par Powell et les signaux implicites dans la décision sont la clé pour déterminer l'orientation de la liquidité. Si la décision émet un signal clair d'assouplissement - que ce soit par une réduction de taux supérieure aux attentes, une baisse du chemin des taux futurs dans le graphique des points, ou par l'utilisation de termes accommodants par Powell tels que "les risques de ralentissement économique augmentent" ou "nous continuerons à soutenir la liquidité du marché", cela ouvrira à nouveau les vannes de la liquidité pour le marché des cryptomonnaies. D'après les données historiques, les périodes d'assouplissement de la liquidité s'accompagnent souvent d'une restauration de l'évaluation des actifs à risque. Les cryptomonnaies, en tant que catégorie d'actifs sensibles à la liquidité, pourraient très probablement connaître un nouvel afflux de fonds, inversant ainsi la tendance récente de pullback. Après la première réduction de taux de la FED en 2024, le Bitcoin a connu une hausse de plus de 15% à court terme, avec des cryptomonnaies majeures qui ont également progressé, ce qui a suscité de grandes attentes sur le marché pour des signaux d'assouplissement. En revanche, si Powell maintient une position plutôt hawkish et souligne dans sa décision que "l'inflation de base reste supérieure à l'objectif" ou que "relâcher les politiques trop tôt pourrait provoquer un rebond de l'inflation", alors l'émotion de reprise récemment allumée sur le marché sera rapidement éteinte. Dans ce cas, non seulement le marché des cryptomonnaies pourrait faire face à une pression de pullback supplémentaire, mais les actions américaines, les matières premières et d'autres actifs à risque pourraient également être sous pression, les fonds se dirigeront à nouveau vers le dollar américain, les obligations d'État et d'autres actifs refuges, et la volatilité du marché s'intensifiera encore.

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Il convient de noter que cette décision a été prise dans le contexte particulier d'un certain ralentissement du gouvernement américain. L'arrêt du gouvernement pourrait entraîner un retard dans la publication de certaines données économiques, ce qui compliquerait l'évaluation de la situation économique par la Banque centrale, et pourrait également rendre la formulation de la décision plus prudente. Mais peu importe si la tendance finale est accommodante ou hawkish, le consensus général du marché est que : avant et après l'annonce de la décision, il y aura inévitablement des fluctuations violentes, et le jeu des positions longues et courtes entrera dans une phase de chaleur intense. Ce tremblement de terre du marché est à la fois une exposition concentrée des risques et cache des opportunités structurelles. Pour une interprétation spécifique du marché, la logique de rotation sectorielle et les stratégies de positionnement, vous pouvez suivre le direct du soir de Yibo, où nous analyserons en profondeur les opportunités en cours en combinant les dernières dynamiques du marché et les signaux politiques, aidant ainsi les investisseurs à trouver la bonne direction dans la volatilité.