Pourquoi les résultats exceptionnels d'Arista au T2 sont une bonne nouvelle pour le géant des puces Broadcom

Dans le monde des centres de données, l'un des rapports financiers les plus impressionnants du deuxième trimestre est venu d'Arista Networks. La société a largement dépassé les attentes tant en ventes qu'en bénéfices par action.

Mais dans l'écosystème des centres de données, tout est interconnecté. Les brillants résultats d'Arista représentent un signe positif pour une autre entreprise avec laquelle elle entretient une relation étroite.

Voyons pourquoi le solide Q2 d'Arista devrait réjouir les investisseurs d'AVGO.

La connexion entre Broadcom et Arista : comprendre la chaîne d'approvisionnement

Arista fabrique principalement des routeurs et des commutateurs Ethernet pour les centres de données. Cet équipement réseau dirige le flux d'informations entre différents composants, permettant aux puces informatiques de communiquer entre elles.

Lorsque les centres de données acquièrent des puces de calcul plus avancées, ils doivent également mettre à jour leur équipement réseau. Cependant, les routeurs et les commutateurs contiennent divers composants qu'Arista ne conçoit pas dans son intégralité.

Un composant clé des dispositifs Arista est les puces réseau. Et qui achètent-ils principalement ces puces ? Exact : Broadcom. À mesure que la demande de commutateurs et de routeurs Arista augmente, ils doivent acheter plus de puces réseau à Broadcom.

Les revenus des produits Arista propulsent les actions de Broadcom

Au deuxième trimestre, les ventes d'Arista ont augmenté de plus de 30%, dépassant largement les attentes de croissance de 25%. Pour le troisième trimestre, Arista projette des ventes de 2,25 milliards de dollars, établissant des attentes de croissance de 24%.

Arista divise son activité en deux segments : revenus provenant des produits et revenus provenant des services. Pour Broadcom, le segment des produits est le point clé, car ses puces réseau sont intégrées dans les dispositifs d'Arista.

C'est pourquoi c'était un excellent signe de voir que le segment des produits d'Arista a connu une croissance significativement plus rapide que celui des services, avec un impressionnant 31,9 % contre 22,7 % pour les services. Cela souligne que le fort deuxième trimestre d'Arista a été disproportionnellement soutenu par les ventes de matériel, alimentant directement la demande de puces réseau de Broadcom.

Le comportement du marché le 6 août, jour suivant la publication des résultats, démontre cette relation. Les actions d'Arista ont grimpé de plus de 17% et, par conséquent, Broadcom a également connu des gains significatifs de 3%. Pendant ce temps, l'indice de référence des semi-conducteurs a chuté de 0,8%.

Ces chiffres montrent que le bénéfice de Broadcom n'est pas dû à des nouvelles favorables à l'ensemble de l'industrie, mais spécifiquement aux résultats d'Arista.

Regarder vers l'avenir : Arista et la nouvelle puce Tomahawk 6 de Broadcom

En juin, Broadcom a annoncé qu'il avait commencé à expédier sa nouvelle puce réseau. La gamme Tomahawk est l'une des familles de puces qu'Arista utilise dans ses produits.

Bien que Tomahawk 6 soit déjà disponible, Broadcom ne s'attend pas à ce que les ventes augmentent immédiatement. Arista a confirmé qu'elle a déjà accès à ces puces et qu'elle travaille activement à développer des produits qui les intègrent.

Le lancement de tels produits sera fondamental pour que Broadcom génère des revenus significatifs avec Tomahawk 6. Les déclarations d'Arista fournissent une plus grande confiance dans le fait que Tomahawk 6 peut contribuer à la croissance de l'entreprise Broadcom dans les années à venir, à mesure que les centres de données mettront à jour leur infrastructure réseau.

Cela pourrait être un composant clé qui stimule la hausse des actions de Broadcom.