Le levier sur le levier : l'amplification du risque

La stratégie de prêt cyclique amplifie non seulement le rendement, mais aussi le risque de manière non linéaire.

Risque de liquidation imminent : une position de prêt cyclique est extrêmement sensible aux variations du marché. Une légère chute de la valeur du Collatéral (même en cas de déconnexion du stablecoin lors d’un événement de dépegging), ou une hausse soudaine du Taux d'intérêt, peut rapidement pousser cette position fortement levierée vers le seuil de liquidation.
Risque de volatilité des Taux d'intérêt : les Taux d'intérêt de prêt sont dynamiques. Si le taux d'utilisation du pool de liquidités augmente brusquement en raison d'une demande extérieure accrue, le Taux d'intérêt peut grimper rapidement, rendant la stratégie de prêt cyclique non rentable, voire générant une marge négative. Si l'utilisateur ne peut pas clôturer sa position à temps, la dette d'Intérêt accumulée s’érodera la valeur du Collatéral, menant finalement à une liquidation.