La comparaison "Lundi noir 1987 vs. 2025" : Qu'est-ce qui nous attend lundi ?

Question

Un tweet récent de Jesse Cohen (@JesseCohenInv) présente deux graphiques : l'un décrivant le fameux krach de 1987 ( connu sous le nom de lundi noir ), et un autre semblant projeter une chute similaire en 2025. Cette comparaison suggère que les "ours" ( ceux pariant sur un déclin du marché ) gagnent en force et anticipent un scénario de correction significative ou de krach boursier.

Ci-dessous se trouve une analyse de ce que cette comparaison implique, suivie d'une brève simulation de scénarios potentiels. Ce contenu ne constitue pas un conseil financier personnalisé.

Contexte historique : Le crash de 1987

Lundi noir ( le 19 octobre 1987 a vu l'indice Dow Jones chuter de plus de 20 % en une seule séance. C'était un événement soudain influencé par des facteurs tels que la surévaluation du marché, l'introduction de nouveaux programmes de trading automatisés et le manque de liquidité lors des moments de panique.

Les facteurs macroéconomiques de 1987 comprenaient une inflation modérée, des taux d'intérêt en hausse, des inquiétudes concernant le déficit commercial des États-Unis et un marché qui avait rapidement augmenté au cours des mois précédents.

Le k de 1987 a été rapide et s'est rétabli relativement vite par rapport à des crises plus récentes ) e.g., 2008(. Cependant, son impact psychologique et financier a été significatif.

Interpréter le graphique 2025 et l'hypothèse baissière

L'image montrant "2025" suggère la possibilité que le marché actuel ) ou le marché proche du futur ( pourrait répéter une dynamique similaire à celle de 1987 : un marché en forte hausse suivi d'un effondrement vertical.

Points clés à considérer pour comprendre la thèse baissière :

Surévaluation ou bulle : Les partisans soutiennent que les indices boursiers )S&P 500, Nasdaq, etc.( ont considérablement augmenté et se négocient à des multiples de valorisation très élevés.
Changements de politique monétaire : Les banques centrales, en particulier la Réserve fédérale aux États-Unis, ont augmenté les taux d'intérêt dans le but de contrôler l'inflation. Un resserrement monétaire drastique peut ralentir l'économie et, par conséquent, impacter les bénéfices des entreprises et les prix des actions.
Tensions géopolitiques et risques macro : Les conflits internationaux, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et la hausse des coûts de l'énergie ou des matières premières peuvent miner la confiance des investisseurs.
Potentiel "crash" accéléré par la technologie : Aujourd'hui, avec le trading algorithmique et les transactions électroniques à fort volume, une vente massive pourrait s'intensifier plus rapidement qu'auparavant.

La comparaison avec 1987 ne signifie pas que l'histoire se répétera exactement, mais pour certains analystes baissiers, le contexte actuel ) ou le proche avenir ( pourrait donner lieu à une correction sévère.

Simulation de scénario

Voici trois scénarios hypothétiques pour le marché boursier dans les années à venir. Ces scénarios sont purement spéculatifs et servent à illustrer des résultats possibles :

) Scénario A ###Extrêmement baissier ou "Lundi noir 2.0"(

Déclencheur : Un événement macroéconomique soudain ) par exemple, crise du crédit, effondrement majeur d'une banque, escalade géopolitique ( sème la panique sur les marchés.
Réaction en chaîne : Des algorithmes haute fréquence et des ventes massives par de grands fonds accélèrent la chute.
Chute brusque : Le marché )e.g., S&P 500( connaît une correction de plus de 20-25 % en quelques semaines )ou même jours(.
Effet psychologique : Les investisseurs de détail et les grandes institutions retirent des capitaux par peur, alimentant la volatilité.
Récupération lente ou rapide : Selon la réponse de la banque centrale et la confiance du marché, la récupération pourrait prendre des mois ou des années.

) Scénario B ###Correction Modérée(

Prise de bénéfices : Après une longue période de hausse, les investisseurs commencent à vendre pour sécuriser leurs gains.
Facteurs d'ajustement : Des taux d'intérêt plus élevés et une croissance économique plus lente génèrent une correction de 10 à 15 %.
Gestion des risques : Le marché n'entre pas dans une panique totale, car les autorités monétaires maintiennent une communication claire et les investisseurs considèrent les fondamentaux pour rester raisonnables.
Stabilisation et rebond : Le marché trouve un creux et se stabilise, récupérant progressivement sans un effondrement de style 1987.

) Scénario C ###Optimiste / Pas de Chute Significative(

Croissance économique résiliente : Malgré les hausses de taux, l'inflation se modère et l'activité économique reste stable.
Nouvelles opportunités d'investissement : Les secteurs innovants )technologie, IA, énergie propre( continuent d'attirer des capitaux, faisant monter les indices.
Politiques monétaires adaptatives : Les banques centrales réussissent à réduire l'inflation sans "briser" l'économie, maintenant la confiance.
Volatilité contenue : Des corrections ponctuelles se produisent, mais rien de comparable à un krach de style 1987. Le marché suit une tendance haussière à long terme avec des baisses temporaires.

Conclusion

La comparaison de Jesse Cohen suggère la thèse d'un possible k similaire à 1987, soulignant que "les ours rugissent plus fort." Cependant, il est crucial de se rappeler que l'histoire ne se répète pas toujours de manière identique. Le marché d'aujourd'hui diffère à bien des égards )intervention des banques centrales, réglementation accrue, environnement technologique et mondial différent(, donc un k semblable à 1987 n'est pas un destin inévitable.

Plusieurs chemins sont possibles. Les investisseurs doivent prendre en compte les facteurs fondamentaux, surveiller les données macroéconomiques et, surtout, ajuster leur tolérance au risque.

Note finale : Cette analyse est informative et ne constitue pas une recommandation financière ou une suggestion d'investissement. Il est toujours conseillé de prendre en compte votre situation personnelle avant de prendre des décisions d'investissement.

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