Steve Eisman : L'homme de 1,5 milliard de dollars qui a perçu les mensonges de Wall Street

J'ai toujours trouvé Eisman fascinant - un insider de Wall Street qui est devenu une légende en pariant contre sa propre tribu. Avec une valeur nette de 1,5 milliard de dollars, il est la preuve vivante que parfois les plus grands bénéfices proviennent de la perception de ce que tout le monde refuse de reconnaître.

Retour en 2007-2008, alors que la plupart du monde financier continuait à boire du champagne et à se féliciter, Eisman a eu le courage de regarder le marché des prêts hypothécaires subprimes et de déclarer que tout cela n'était que foutaise. Et homme, est-ce qu'il a profité de cette conviction !

Ce qui me frappe chez Eisman, ce n'est pas seulement sa richesse - c'est la manière dont il l'a acquise. Contrairement à ces banquiers d'investissement parasitaires qui se sont enrichis en emballant des actifs toxiques, il s'est enrichi en dénonçant leurs fraudes. Il y a quelque chose de délicieusement karmique à ce sujet.

J'ai regardé certaines de ses apparitions sur CNBC, et on peut dire que ce gars se moque de se faire des amis dans l'industrie. Il dira ce que d'autres n'oseront pas, ce qui explique probablement pourquoi il a eu raison quand la foule avait catastrophiquement tort.

Les médias adorent le dépeindre comme une sorte de prophète du marché, mais je pense que cela passe à côté de l'essentiel. Eisman n'est pas psychique - il est juste prêt à regarder des faits inconfortables pendant que d'autres enfouissent leur tête dans le sable. C'est un trait qui manque cruellement aux marchés crypto d'aujourd'hui aussi, où les hommes de hype et les influenceurs étouffent les voix critiques.

Ses stratégies n'étaient pas non plus de la science-fusée - il s'est simplement donné la peine d'enquêter sur ce qui se trouvait réellement dans ces titres hypothécaires que tout le monde achetait. Pendant que les "génies" de Wall Street construisaient des modèles mathématiques basés sur des hypothèses, Eisman parlait à de véritables courtiers en hypothèques et visitait des clubs de strip-tease à Miami où les danseurs possédaient plusieurs propriétés d'investissement.

C'est la vraie leçon ici : parfois, les acteurs les plus intelligents du marché ne sont pas ceux qui ont les diplômes les plus prestigieux ou les plus grands bureaux de trading. Ce sont ceux qui sont prêts à remettre en question le récit quand tout le monde boit le Kool-Aid.