Le jeu du taux de financement négatif : mon avis sur le flux d'argent Crypto

Des taux de funding négatifs dans les contrats perpétuels signifient que je suis littéralement payé pour détenir des positions long tandis que les shorts perdent de l'argent. C'est une dynamique étrange qui s'est développée sur le marché récemment - les shorts payent les longs malgré le prix du contrat étant inférieur au spot.

J'ai observé ce schéma se développer plusieurs fois pendant des périodes baissières. Le prix perp dip en dessous du spot, et soudain tout le monde se précipite pour shorter le marché davantage, créant cette structure d'incitation bizarre.

Ce qui m'irrite dans le discours dominant, c'est la manière dont les shorts tombent de manière prévisible dans ce piège. Ils s'engagent dans des positions short parce qu'ils sont convaincus que le marché va s'effondrer, mais en réalité, c'est moi qui profite de leur argent pour maintenir ma position haussière. C'est comme s'ils subventionnaient mon optimisme !

La véritable histoire ici n'est pas seulement un mécanisme de marché technique - c'est un indicateur psychologique. Lorsque le taux de funding devient profondément négatif, cela signifie que le sentiment du marché est devenu extrêmement baissier. Tout le monde est convaincu que la crypto est morte ( encore ), et ils sont prêts à payer des frais élevés pour profiter de son effondrement.

J'ai profité de cela plusieurs fois. Quand je vois un taux de funding extrême négatif, j'adopte souvent une vue contrarienne. Le marché est survendu, les shorts sont trop levés, et bam - le squeeze se produit. C'est presque prévisible, pourtant les traders continuent à faire les mêmes erreurs.

La vérité est que les grandes plateformes de trading adorent cette dynamique car elle crée de la volatilité et du volume de trading. Elles profitent peu importe la direction. Pendant ce temps, les traders amateurs se font détruire en suivant la foule.

Ne suivez pas aveuglément le sentiment du marché lorsque vous voyez un taux de funding négatif. Souvent, le mouvement le plus rentable est précisément lorsque vous êtes payé pour aller à l'encontre de la foule. Quand tout le monde est baissier et prêt à vous payer pour conserver des positions long, c'est exactement à ce moment-là que je commence à envisager si nous avons atteint le fond.

N'oubliez pas - les taux de funding ne sont pas une prophétie. Ce ne sont qu'un autre outil montrant le positionnement du marché, et parfois le trade le plus fréquenté est le mauvais.