Ratio de Sharpe : pourquoi cet indicateur est-il si important pour moi en tant qu'investisseur crypto

Cela fait des années que je me débat dans les eaux troubles de l'investissement crypto et je me demande souvent comment savoir si ça en vaut la peine ? En risquant mon argent, je veux au moins évaluer si je ne me comporte pas comme un complet idiot à courir après des revenus illusoires. Et c'est là qu'intervient le ratio de Sharpe — une invention d'un certain génie avec un prix Nobel.

Qu'est-ce que c'est que cette bête ? C'est juste une façon de comprendre si vous prenez trop de risques pour le profit que vous obtenez. Plus le nombre est élevé, mieux vous parvenez à équilibrer la cupidité et la peur.

Quand je regarde les chiffres de ce coefficient, je les traduis mentalement comme suit :

• Plus de 1 — pas mal, on peut vivre
• Plus de 2 — tu es génial, tu fais tout correctement !
• Plus de 3 — soit tu es un génie, soit il y a quelque chose de louche ici.
• Moins de 1 — félicitations, tu es officiellement un casino et non un investisseur

Je vais donner un exemple de mon expérience personnelle. Supposons qu'il y ait deux pièces :

• La pièce A offre un revenu de 10% avec un risque de 5%
• La monnaie B promet 15%, mais avec un risque de 10%
• Taux sans risque - 3% (comme un dépôt bancaire)

Bien que la Monnaie B semble plus attrayante (plus d'argent!), en réalité, le ratio de Sharpe montre que la Monnaie A est un choix plus judicieux. Elle offre plus de profit par unité de risque.

Pourquoi est-ce que j'aime ça ? Tout d'abord, on peut enfin comparer différents actifs sans ces éternelles "mais moi j'ai fait x pourcents en un mois !" Deuxièmement, j'ai cessé de céder au FOMO quand quelqu'un se vante de ses énormes revenus - maintenant je demande toujours, quel risque as-tu pris, malin ?

Et dans la crypto, c'est particulièrement utile. Regardez :

• Bitcoin: nous prévoyons un rendement de 20% avec une volatilité de 30%
• Ethereum : nous attendons un revenu de 30 % avec une volatilité de 50 %

L'Ether promet plus d'argent, mais le ratio de Sharpe du Bitcoin est légèrement supérieur. Maintenant, réfléchissez à ce que vous devez choisir : le BTC plus stable ou l'ETH plus risqué, mais potentiellement rentable ?

Bien sûr, cette méthode a des inconvénients. Elle ne distingue pas la bonne et la mauvaise volatilité ( et je m'en fiche, si le prix monte ? ). Elle se base sur le passé, alors que le marché des cryptomonnaies change constamment. Et elle suppose une distribution normale, bien qu'il y ait souvent des cygnes noirs dans la crypto.

Mais savez-vous quoi ? Un outil imparfait vaut mieux que pas d'outil du tout. Dans un monde où chaque projet promet des "x" et un "vol vers la lune", un peu d'objectivité ne ferait pas de mal.