Le président de la Fed, Jerome Powell, envoie des signaux politiques majeurs lors de son discours à 22 heures.

Aujourd'hui, le président Jerome Powell a prononcé un discours important lors de la dernière conférence de Jackson Hole en tant que président de la Fed.

Tout d'abord, il a clairement signalé en septembre qu'"en raison de l'évolution des perspectives fondamentales et des équilibres des risques, un ajustement de l'orientation politique pourrait être nécessaire". Cela ressemble à la phrase d'ouverture où il a déclaré "le moment de l'ajustement de la politique est venu" lors de la réunion de l'année dernière.

Cette déclaration a été un « choc » pour le marché financier. Il y avait peu de participants au marché qui avaient prévu un signal de baisse des taux aussi clair à l'avance, et le marché a réagi de manière dramatique à ce retournement inattendu. L'or a soudainement bondi de plus de 30 dollars, l'indice du dollar a chuté de 0,5 % et tous les principaux indices boursiers américains ont augmenté de plus de 1 %. Le marché a complètement intégré que la Réserve fédérale procéderait à deux baisses de taux d'ici la fin de l'année.

Deuxièmement, autres points de discours (le discours a duré 23 minutes) :

• L'augmentation des prix due aux droits de douane est « temporaire » et, dans un « scénario de base raisonnable », elle n'a qu'un impact unique sur le niveau des prix, mais il faut du temps pour que ces effets se reflètent complètement dans l'ensemble de l'économie (c'est la première fois que cela montre que l'impact des droits de douane sur l'inflation est relativement à court terme).

• À court terme, le risque d'inflation est à la hausse, tandis que le risque d'emploi est à la baisse - c'est une situation pleine de défis. Lorsqu'il existe un tel grand conflit entre les objectifs, notre cadre nécessite un équilibre entre les deux missions (cette déclaration reflète essentiellement une "réserve" et, tout en suggérant une baisse des taux, il y a l'intention de ne pas laisser penser que la Réserve fédérale s'engagera certainement dans une voie de grande assouplissement monétaire).

• Agissons avec prudence (il n'y a aucun signe suggérant une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base)

• La politique monétaire n'est pas un chemin prédéterminé, mais se fonde entièrement sur l'évaluation des données et l'impact de celles-ci sur les perspectives économiques et l'équilibre des risques. Nous ne nous écarterons jamais de cette politique (le président Powell a déclaré qu'il "laisse une marge" - tout en envoyant apparemment des signaux de relâchement et en indiquant une direction au marché, il souligne la "prudence").

Impact sur le marché

Le marché principal des actifs numériques a également réagi instantanément, le BTC a temporairement augmenté de 2%, tentant de revenir au niveau de 60 000 dollars. Les altcoins comme l'Ethereum ont également augmenté en corrélation. Les prévisions d'amélioration des conditions de liquidité sont généralement perçues comme un signal positif pour les actifs risqués.

L'afflux de capitaux des investisseurs institutionnels vers les actifs numériques pourrait s'accélérer avec l'assouplissement futur de l'environnement financier. En particulier, à mesure que le taux d'inflation se rapproche de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, des actifs numériques tels que le BTC sont à nouveau considérés comme une couverture contre l'incertitude du marché traditionnel.

La relation entre la politique monétaire et le marché des actifs cryptographiques est particulièrement importante dans l'environnement de marché actuel, où la sensibilité aux indicateurs macroéconomiques a augmenté. Les déclarations du président Powell auront un impact significatif sur les tendances du marché dans les mois à venir.