Écart bid-ask et slippage dans le trading : analyse technique

Qu'est-ce que le spread bid-ask

Le spread bid-ask est la différence entre le prix de vente le plus bas (ask) et le prix d'achat le plus élevé (bid) sur le marché des instruments financiers. Cet indicateur est un indicateur clé de la liquidité de l'actif et de l'efficacité du marché.

Le spread bid-ask est calculé mathématiquement selon la formule : Spread = Prix ask - Prix bid

La taille du spread est directement liée à la liquidité de l'actif. Un spread étroit indique une haute liquidité et des transactions actives, où de nombreux participants sont prêts à acheter et à vendre l'actif à des prix proches. Un spread large, en revanche, indique une faible liquidité, un nombre limité de participants et des coûts de transaction potentiellement plus élevés.

Facteurs influençant la taille du spread

La taille de l'écart entre l'offre et la demande est influencée par plusieurs facteurs clés :

• Liquidité du marché — plus le volume des échanges est élevé, plus le spread est étroit.
• Volatilité de l'actif – une forte volatilité entraîne généralement un élargissement du spread
• Heure de négociation — pendant les périodes de faible activité, le spread peut augmenter
• Capitalisation boursière — les grands actifs ont généralement un spread plus faible
• Activité des market makers — des participants professionnels au marché contribuent à la réduction des spreads.

Glissement : mécanisme et conséquences

Le slippage ( est la différence entre le prix d'exécution attendu d'un ordre de marché et le prix réel auquel l'ordre a été exécuté. Le slippage survient souvent lors du trading dans des conditions de forte volatilité ou de faible liquidité.

Le glissement peut être :

• Positif — lorsque l'exécution se fait à un prix plus avantageux
• Négatif — lorsque l'exécution se fait à un prix moins avantageux.

Le glissement est particulièrement perceptible lors de l'exécution de gros ordres, qui peuvent "manger" la liquidité disponible à plusieurs niveaux de prix, ce qui entraîne un écart significatif entre le prix d'exécution réel et le prix attendu.

Relation entre le spread et le slippage

L'écart entre l'offre et la demande et le slippage sont étroitement liés et influencent ensemble les coûts de transaction globaux :

1. Un large spread augmente la probabilité de glissement significatif.
2. Dans des conditions de faible liquidité, les deux indicateurs ont tendance à augmenter.
3. Les gros ordres de marché peuvent être simultanément affectés par un large spread et un glissement significatif.
4. Les traders professionnels prennent en compte les deux facteurs lors de l'élaboration de stratégies de trading.

Importance pratique pour les traders

Comprendre les mécanismes du spread bid-ask et du slippage est essentiel pour un trading efficace :

• L'utilisation des ordres à cours limité plutôt que des ordres de marché peut aider à éviter les conséquences négatives d'un large spread.
• L'analyse de la profondeur du marché permet d'évaluer le glissement potentiel avant de placer de gros ordres.
• Le trading pendant les périodes de forte liquidité réduit les risques associés à l'élargissement des spreads.
• Prise en compte du spread dans le calcul du profit potentiel des stratégies à court terme

Les plateformes de trading modernes fournissent des outils pour analyser la liquidité et les écarts, permettant aux traders de prendre des décisions plus éclairées et d'optimiser l'exécution des ordres dans diverses conditions de marché.