Facteurs influençant le cours du Bitcoin : 5 aspects clés

Bitcoin, lancé en 2009 sur la base des travaux sous le pseudonyme Satoshi Nakamoto, est une monnaie numérique décentralisée, non contrôlée par les banques centrales ou les gouvernements. Malgré la complexité de la détermination de sa valeur fondamentale, Bitcoin a un taux de marché sujet à des fluctuations.

Pour prendre des décisions d'investissement éclairées, il est important de comprendre les facteurs influençant la valeur du Bitcoin. Examinons cinq aspects principaux qui déterminent la dynamique du cours de cette cryptomonnaie.

Équilibre entre l'offre et la demande

Ce facteur fondamental sous-tend la formation des prix du Bitcoin. En cas d'excès de vendeurs et de manque d'acheteurs, le prix diminue, et vice versa. Des mécanismes de marché similaires agissent pour les devises traditionnelles, les marchandises et les valeurs mobilières.

L'intérêt croissant des entreprises et des investisseurs privés façonne la véritable valeur marchande du Bitcoin. Cependant, la forte volatilité reste un problème majeur pour cet actif numérique. Même au sommet de sa popularité, il est difficile de déterminer de manière univoque la valeur intrinsèque du Bitcoin et les facteurs qui la conditionnent.

En fait, la valeur du Bitcoin est déterminée par la dynamique du marché, et aucune personne ou organisation ne peut influencer seule son cours. Le trading du Bitcoin se fait sur de nombreuses bourses avec un grand nombre de participants, ce qui peut entraîner de légères divergences de prix entre les plateformes, qui sont rapidement corrigées grâce aux opérations d'arbitrage.

Réglementation normative

Bien que techniquement, les cryptomonnaies fonctionnent en dehors du contrôle direct des États, leurs cours et leurs volumes de transactions réagissent vivement aux nouvelles liées aux changements de réglementation.

Le degré d'influence dépend de la catégorie spécifique des mesures réglementaires :

• Initiatives visant à interdire les cryptomonnaies
• Les mesures de contrôle dans le cadre de la législation sur les valeurs mobilières ( ont l'impact négatif le plus significatif ).
• Actualités sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme
• Restrictions sur l'interaction des cryptomonnaies avec les marchés financiers régulés

Les annonces concernant la création d'une base juridique adaptée pour les cryptomonnaies sont souvent accompagnées d'une croissance significative du marché. Cela témoigne du fait que le marché des cryptomonnaies dépend dans une certaine mesure des activités des institutions financières réglementées. Une segmentation des marchés par juridiction est également observée.

Environnement concurrentiel

Malgré son statut de première et la plus célèbre des cryptomonnaies, Bitcoin fait face à la concurrence de milliers d'autres pièces et jetons numériques. Selon les données de 2023, Bitcoin maintient sa position de leader sur le marché, cependant son domination diminue progressivement : alors qu'en 2017, Bitcoin représentait 80 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies, ce chiffre est maintenant d'environ 37 %.

La principale raison en est l'augmentation de la sensibilisation aux opportunités des cryptomonnaies alternatives. Par exemple, le développement du secteur de la finance décentralisée (DeFi) a contribué à renforcer la position d'Ethereum en tant que concurrent sérieux de Bitcoin. Ethereum représente maintenant environ 19 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. Parmi les autres cryptomonnaies qui rivalisent avec Bitcoin, on peut citer USDT, USDC, BNB et XRP.

Coûts de production

Le coût de production est toujours pris en compte dans le prix de tout produit, et Bitcoin n'est pas une exception.

La création de nouvelles pièces se fait par le biais du minage. Le coût comprend les dépenses fixes pour l'équipement et l'électricité nécessaires au processus de minage. Le volume de ces dépenses dépend de la difficulté de l'algorithme, qui est ajustée automatiquement environ tous les quinze jours pour maintenir le temps moyen de création d'un bloc à environ 10 minutes.

Ainsi, plus l'algorithme est complexe, plus les ressources informatiques nécessaires pour résoudre la tâche de hachage et créer un nouveau bloc augmentent. Cela forme un certain coût minimal pour le Bitcoin, qui varie constamment en fonction de la difficulté actuelle du réseau.

Influence des plateformes de trading

Le cours du Bitcoin peut varier en fonction de l'échange sur lequel le commerce est effectué. Par exemple, le 12 janvier 2023 à 9h40, heure de Moscou, le prix du Bitcoin sur différentes plateformes variait de $18 054 à $18 221.

Cela est dû à plusieurs facteurs. Tout d'abord, la liquidité de l'échange : sur les grandes plateformes, le volume des échanges de Bitcoin est nettement plus élevé que sur les petites places. La différence de volume d'offre influence la formation des prix. Deuxièmement, le prix est basé uniquement sur les opérations commerciales et n'a pas de norme unique. Sur les bourses peu connues avec une faible liquidité, le prix peut différer considérablement dans un sens ou dans l'autre.

Les différences de prix entre les plateformes sont atténuées grâce aux opérations d'arbitrage, lorsque les traders tirent profit de l'écart de prix en achetant du Bitcoin sur une bourse et en le vendant sur une autre. En conséquence de ce processus, les écarts de prix entre les plateformes sont rapidement neutralisés.