Le fonctionnement et la méthode de calcul de l'APY (Taux annuel en pourcentage) : guide complet pour les investisseurs en cryptomonnaie

Points importants

• L'APY est un indicateur global du retour sur investissement qui prend en compte l'effet de la composition, et il constitue un critère d'évaluation important pour l'investissement en cryptomonnaies.
• Contrairement à l'APR, l'APY prend en compte les "intérêts sur les intérêts" dans son calcul, ce qui indique un rendement plus précis et à long terme.
• L'APY des cryptomonnaies varie en fonction des types d'investissement tels que le prêt, le yield farming et le staking, et comprend la volatilité du marché et les facteurs de risque.

Dans un marché des cryptomonnaies complexe et volatile, comprendre correctement les indicateurs financiers est la clé du succès en matière d'investissement. En particulier, l'APY (rendement annuel) est considéré comme l'un des indicateurs les plus importants pour évaluer le rendement des investissements.

Cet article explique en détail le concept de base de l'APY, la différence avec l'APR, les méthodes de calcul pratiques sur le marché des cryptomonnaies, ainsi que les points d'attention lors de la prise de décisions d'investissement.

Qu'est-ce que l'APY : un concept fondamental sur le marché des cryptomonnaies

L'APY (Annual Percentage Yield : rendement annuel) est un indicateur fondamental et important dans les investissements financiers. Cet indicateur ne représente pas seulement le taux d'intérêt nominal, mais reflète le taux de rendement réel sur un an en tenant compte de l'effet de composition (Compound Effect).

Un point important est que l'APY reflète la puissance des intérêts composés, c'est-à-dire "les intérêts sur les intérêts". Grâce à cet effet, même avec un même taux d'intérêt nominal, plus la durée d'investissement est longue, plus le rendement réel dépasse le calcul simple. Les plateformes CEX majeures utilisent cet indicateur pour clarifier la rentabilité de divers produits financiers.

Différence claire entre APY et APR

L'APY (rendement annuel) et l'APR (taux d'intérêt annuel) peuvent sembler similaires, mais il existe des différences claires :

• APY : Taux de rendement annuel effectif tenant compte de l'effet de la capitalisation.
• APR : Taux d'intérêt annuel simple sans tenir compte des intérêts composés

Par exemple, si l'APR pour un investissement en crypto-monnaie est de 2 % et l'APY est de 3 %, cette différence de 1 % représente le revenu supplémentaire généré par l'effet de la composition. Cette différence devient plus marquée à mesure que le montant investi et la durée augmentent.

Dans le cadre d'une décision d'investissement réelle, l'APY est un indicateur de rendement plus complet. En particulier, en comparant différentes options d'investissement, se baser sur l'APY plutôt que sur l'APR permet d'obtenir des prévisions de rendement plus précises.

Méthode de calcul de l'APY dans les cryptomonnaies

La formule de base pour le calcul de l'APY est la suivante :

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Dans cette formule :

• r = taux d'intérêt nominal
• n = nombre de calculs d'intérêt composés par an
• t = Durée d'investissement (en années)

Dans le véritable marché des cryptomonnaies, en plus de ce calcul de base, il est également nécessaire de prendre en compte des éléments supplémentaires tels que la volatilité du marché, le risque de liquidité et le risque de contrat intelligent.

Par exemple, l'APY dans le cas d'un intérêt nominal de 5 % avec des intérêts composés mensuels est :

APY = (1 + 0.05/12)^12 - 1 = environ 5,12%

et montre un taux de rendement réel supérieur à un simple taux d'intérêt annuel de 5 %.

Types d'APY dans l'investissement en cryptomonnaies

L'investissement en cryptomonnaies prend différentes formes, chacune ayant sa propre structure APY :

1. Prêt de crypto-monnaie (Crypto Lending)

La plateforme de prêt propose un système qui met en relation les prêteurs et les emprunteurs. Les prêteurs reçoivent des intérêts à un APY convenu à l'avance et sont remboursés du capital à l'échéance.

Dans les CEX dominants actuels, les APY des produits de prêt sont fixés en fonction de la liquidité et du niveau de risque, avec des taux allant de 4 à 8 % pour les stablecoins et des APY potentiellement plus élevés pour les altcoins plus volatils.

2. Agriculture de rendement (Yield Farming)

Le yield farming est une stratégie qui utilise des actifs cryptographiques pour générer davantage de revenus. Les investisseurs déplacent leurs actifs entre divers protocoles et plateformes à la recherche du meilleur rendement.

Dans les protocoles DeFi, il peut y avoir des APY très élevés (de plusieurs dizaines à plusieurs centaines de %) proposés, mais cela augmente également les risques. En particulier pour les nouvelles plateformes ou tokens, il est important de faire attention aux risques de liquidité et aux risques de contrat intelligent associés à un APY élevé.

3. Staking (Staking)

Le staking est une méthode pour obtenir des récompenses en enregistrant des cryptomonnaies sur un réseau blockchain et en les verrouillant pendant une période déterminée. En particulier sur les réseaux Proof of Stake (PoS), vous pouvez gagner un APY relativement stable en contrepartie de votre contribution à la sécurité du réseau.

Dans les principaux réseaux PoS, un APY de 5 à 15 % est courant, mais en fonction de la période de croissance du réseau ou des politiques d'inflation, des APY plus élevés peuvent également être offerts.

Comment maximiser l'effet des intérêts composés avec l'APY

La véritable valeur de l'APY augmente avec la durée de l'investissement en raison de l'effet de composition. Par exemple, si vous investissez 10 000 yens à un taux annuel de 5 % (APY) :

• Dans un an : 10 500 ¥ (+500 ¥)
• Dans 5 ans : 12 763 ¥ (+2 763 ¥)
• Dans 10 ans : 16 289 yens (+6 289 yens)

Ainsi, même avec le même APY, plus la durée d'investissement est longue, plus le taux d'augmentation des revenus dû à l'effet de la composition sera important.

Points pratiques pour l'évaluation de l'APY

Lors de l'évaluation de l'APY dans l'investissement en cryptomonnaies, il est important de prêter attention aux points suivants :

• Période de capitalisation : Plus la fréquence de capitalisation est élevée (quotidienne, hebdomadaire, mensuelle, etc.), plus le TAEG réel est élevé.
• Période de verrouillage : Un APY plus élevé tend à correspondre à une période de verrouillage plus longue, il est donc nécessaire de prendre en compte les restrictions de liquidité.
• Facteurs de risque : Un APY élevé est souvent associé à des risques proportionnels, et il est nécessaire d'évaluer la sécurité de la plateforme et la volatilité des actifs.
• Cycle de marché : Il est important de prendre en compte la durabilité, car l'APY peut varier considérablement en fonction de l'environnement du marché.

Stratégies d'investissement optimales pour tirer parti de l'APY

Pour maximiser l'APY sur le marché des cryptomonnaies, une approche différente est nécessaire selon les objectifs d'investissement :

• Orienté vers un revenu stable : Gain d'un APY relativement faible et stable grâce aux prêts de stablecoins ou au staking.
• Orientation vers la croissance : Envisagez des investissements dans l'agriculture de rendement et des actifs à haut risque pour rechercher un APY plus élevé.
• Investissement diversifié : Gestion des risques en combinant plusieurs options d'investissement avec différents APY et profils de risque.

L'APY est un indicateur important dans l'investissement en cryptomonnaies, mais il est sage de l'évaluer en conjonction avec plusieurs éléments tels que la volatilité du marché, le risque de liquidité et la tolérance au risque individuel. Il ne s'agit pas seulement de poursuivre un APY élevé, mais une prise de décision d'investissement qui prend en compte l'équilibre entre le risque et le rendement conduit à un succès à long terme.