L'indice de peur : Mon parcours à travers la turbulence du marché

Le VIX - souvent appelé "l'indicateur de peur" ou "l'indice de peur" - est devenu mon baromètre personnel pour le chaos du marché. Cet indicateur en temps réel reflète les attentes de volatilité à 30 jours du marché basées sur les prix des options S&P 500. Mais ne vous y trompez pas, c'est plus qu'un simple chiffre - c'est le mètre d'anxiété du monde financier.

À l'intérieur de la machine VIX

La Chicago Options Exchange calcule cette chose, mais honnêtement, je pense que c'est plus de l'art que de la science. Ils prétendent prendre des moyennes pondérées des puts et calls S&P 500 à travers divers prix d'exercice, mais j'ai vu le VIX monter en flèche de manière sauvage pendant des conditions de marché parfaitement normales. Parfois, je me demande s'il y a un stagiaire nerveux avec son doigt sur le bouton de panique.

Manipulation du marché ou peur réelle ?

En regardant les données récentes, j'ai remarqué que le VIX bondit chaque fois qu'un grand banquier éternue ou qu'un politicien tweete quelque chose de controversé. Pendant les premiers jours du COVID, cette chose est devenue absolument folle - ne reflétant pas toujours le risque réel mais amplifiant parfois la vente panique. Les grands acteurs adorent ces pics de volatilité - cela crée des conditions parfaites pour eux d'acheter des actifs à bas prix pendant que les investisseurs de détail prennent la fuite.

Pourquoi les traders ne peuvent pas l'ignorer

J'ai appris à mes dépens qu'ignorer le VIX est un suicide financier. Les gestionnaires de portefeuilles l'utilisent pour couvrir les positions, mais beaucoup l'utilisent aussi pour chronométrer les entrées et sorties du marché. Lorsque tout le monde surveille le même indicateur, cela devient une prophétie auto-réalisatrice. Des niveaux élevés de VIX font exploser les primes des options - c'est pourquoi j'ai été brûlé tant de fois en achetant des options pendant les paniques du marché.

Le piège technologique

Tous ces algorithmes de trading sophistiqués intègrent désormais les données du VIX, prétendument pour rendre les marchés plus "efficients". Quel blague ! Ils sont juste programmés pour déclencher d'énormes ventes lorsque la volatilité augmente. Ces systèmes ne comprennent pas les nuances ou le contexte - ce ne sont que des machines de trading sans âme qui amplifient les fluctuations du marché plutôt que de les atténuer.

Impact du monde réel

J'ai vu des institutions financières créer d'innombrables produits basés sur le VIX - la plupart conçus pour séparer les traders quotidiens de leur argent. Ils commercialisent ces dérivés complexes comme une "protection" mais ce ne sont souvent que des polices d'assurance coûteuses avec des petites lignes qui vous laissent exposé lorsque vous avez le plus besoin de couverture.

Le VIX peut n'être qu'un nombre, mais c'est un nombre qui fait bouger les marchés, influence la psychologie et peut faire ou défaire votre compte de trading. Si vous lui faites trop confiance, vous paniquerez à chaque pic. Si vous l'ignorez complètement, vous pourriez manquer des signaux d'alerte cruciaux. Comme tout dans le trading, il n'y a pas de réponse parfaite - juste des leçons coûteuses.

Commencez à trader aujourd'hui et constatez par vous-même à quel point les marchés peuvent être imprévisibles !