Les Seigneurs de l'Algorithme de Wall Street : À l'intérieur de l'Empire des Données de Two Sigma

Two Sigma, un puissant fonds spéculatif de New York, a construit sa fortune en transformant les mathématiques et le code en argent. Fondée en 2001 par John Overdeck et David Siegel, ces gars ne sont pas vos costumes typiques de Wall Street - ce sont des passionnés de technologie qui ont découvert comment gagner des milliards en laissant les machines faire le travail de réflexion.

J'ai observé ces sorciers du quant de loin, et laissez-moi vous dire, ce qu'ils font est à la fois impressionnant et légèrement terrifiant. Ils ont amassé environ $58 milliards d'actifs en traitant essentiellement le marché comme un énorme problème mathématique. Leurs ordinateurs analysent plus de 10 000 sources de données - tout, des images satellites aux transactions par carte de crédit - à la recherche de modèles que les traders humains manqueraient.

Leur approche a complètement bouleversé la finance traditionnelle. Alors que les traders à l'ancienne s'appuient sur des intuitions et des relations, les algorithmes de Two Sigma prennent des décisions froides et calculées uniquement sur la base des données. C'est impitoyablement efficace, et honnêtement, cela a rendu de nombreux traders traditionnels obsolètes.

Ce qui me dérange chez des entreprises comme Two Sigma, c'est la manière dont elles ont créé cette apparence scientifique autour de ce qui est essentiellement une opération massive de collecte d'argent. Elles le présentent comme "la démocratisation de l'accès à l'information", mais soyons réalistes - leurs avantages technologiques créent un terrain de jeu encore plus inégal. Les investisseurs réguliers n'ont pas accès à leurs algorithmes propriétaires ou à leurs capacités de traitement des données.

La SEC est clairement d'accord, ayant récemment infligé une amende de $90 millions pour des manquements en matière de conformité. Il s'avère même que les génies des mathématiques peuvent se tromper lorsqu'il s'agit de protéger les intérêts des clients. Et il semble que des tensions soient en train d'émerger en interne également - les deux fondateurs ont démissionné de leurs postes de co-PDG en 2024 amid reports of feuding.

Leur influence s'étend bien au-delà de leurs propres salles de marché. Les stratégies de trading algorithmique qu'ils ont pionnières sont devenues des normes dans le domaine financier, y compris sur les marchés de la cryptomonnaie. Chaque plateforme de trading essaie désormais de mettre en œuvre une version de leur approche axée sur les données, qu'elle l'admette ou non.

Pour le meilleur ou pour le pire, Two Sigma représente la direction que prend la finance - un monde où les humains prennent de plus en plus un siège arrière par rapport aux machines. Peut-être devrions-nous nous demander non seulement à quel point ces systèmes sont efficaces, mais aussi si nous voulons des marchés contrôlés par des algorithmes en boîte noire que même leurs créateurs ont parfois du mal à expliquer.