Le côté obscur du trading : comment j'ai été brûlé par les front-runners

Je trade des cryptomonnaies depuis des années, et laissez-moi vous dire - le front running est le pire type de cancer du marché que j'ai rencontré. Ce n'est pas juste un concept abstrait ; c'est la main invisible qui vous vole pendant que vous regardez impuissant.

Ce qu'est vraiment le front running (D'une personne qui a été victime)

Le front running se produit lorsque des traders sournois - souvent des bots ou des initiés privilégiés - voient votre ordre en attente et se placent devant vous pour tirer profit de votre transaction. C'est en gros un vol à main armée sous forme numérique.

Contrairement aux définitions aseptisées que vous lirez ailleurs, voici la vérité brute : le front running vole vos profits en exploitant l'asymétrie de l'information. J'ai vu mes propres transactions être coincées entre des bots opportunistes tellement de fois que j'ai perdu le compte.

Comment ces voleurs opèrent

Le processus est incroyablement simple :

1. Ils repèrent votre grande transaction en attente dans le mempool
2. Ils exécutent d'abord leur propre trade, poussant le prix contre vous
3. Après que votre trade s'exécute à un prix moins favorable, ils encaissent leurs profits

Dans les marchés traditionnels, cette pratique est à juste titre illégale. Un courtier qui fait cela ferait face à de graves conséquences. Mais dans la crypto ? C'est pratiquement intégré dans le système !

Mon Cauchemar Personnel de Front Running

Le mois dernier, j'ai essayé d'acheter un montant décent d'un jeton de moyenne capitalisation sur un DEX populaire. En quelques secondes, j'ai regardé avec horreur alors que :

• Un bot a acheté des jetons des millisecondes avant ma transaction
• Mon trade a été exécuté à un prix 3 % plus élevé que ce que j'aurais dû payer
• Le même bot a immédiatement vendu leurs tokens pour un joli profit

Ma tolérance au slippage était trop élevée, et j'ai effectivement donné de l'argent gratuit à un algorithme sans visage. J'étais FURIEUX.

Pourquoi cela me donne envie de retourner des tables

L'impact de cette pratique prédatrice est pire que ce que la plupart des gens réalisent :

• Les traders réguliers comme nous se font constamment avoir sur l'exécution
• Cela érode la confiance dans l'ensemble de l'écosystème
• Le terrain de jeu est fortement en faveur des initiés techniques

Ce qui m'énerve particulièrement, c'est la façon dont certaines bourses ferment les yeux sur ce comportement parce que cela génère du volume et des frais. Ils sont en gros complices d'un système qui s'attaque aux traders ordinaires.

Lutter contre les front runners

Après avoir été brûlé à plusieurs reprises, j'ai appris quelques tactiques de survie :

• Définir des tolérances de glissement minimales (J'utilise maintenant un maximum de 0,5%)
• Diviser les grandes transactions en plus petites
• Utilisez des services de protection MEV spécialisés lorsqu'ils sont disponibles
• Trade pendant les périodes de volume plus élevé lorsque c'est possible

Aucune de ces solutions n'est parfaite. Parfois, je rate des transactions parce que mon slippage est trop strict, mais je préfère manquer des opportunités que de devenir le déjeuner de quelqu'un d'autre.

Un marché sans intégrité est voué à l'échec

Jusqu'à ce que nous résolvions le problème du front running, les marchés de la cryptomonnaie continueront de sembler prédateurs pour les nouveaux venus. La technologie existe pour rendre le trading plus équitable - transactions privées, meilleure protection contre le MEV, types d'ordres plus sophistiqués - mais la mise en œuvre a été douloureusement lente.

Pour l'instant, restez vigilant. Ajustez vos stratégies en sachant qu'il y a des pickpockets numériques prêts à exploiter chacun de vos mouvements. Et rappelez-vous - ce qui ressemble à une efficacité du marché pourrait simplement être quelqu'un qui vole votre argent de poche.