WAVES : Le soi-disant "Ethereum russe" et son choquant Système de Ponzi exposé !

Je suis le développement de WAVES depuis ses débuts, et laissez-moi vous dire que ce qui se passe en coulisses est tout simplement criminel. Ce soi-disant "Ethereum russe" a levé $16 millions en 2016 - le deuxième plus grand funding après Ethereum à l'époque - mais ce qu'ils ont créé est une bombe à retardement.

Lorsque la guerre Russie-Ukraine a éclaté en 2022, WAVES s'est positionné comme un refuge financier pendant les sanctions, ce qui explique en partie sa hausse de prix. Mais j'ai regardé de plus près, et ce que j'ai trouvé est bien plus sinistre qu'un simple engouement du marché.

WAVES se présente comme une plateforme open-source pour les applications Web 3.0 avec des outils pour le développement de dApps. Créé par Alexander Ivanov, né en Ukraine, ( aka Sasha Ivanov ), qui a précédemment lancé l'échange Coinomat et le stablecoin CoinoUSD, le projet vise à être une blockchain financière pour les titres, le crowdfunding et les transferts de fiat.

Leur technologie semble impressionnante sur le papier - un mécanisme de consensus modifié de Proof-of-Stake appelé Leased PoS (LPoS), des clients légers et un système de plugins pour de nouveaux types de transactions sans hard forks. La plateforme permet des tokens adossés à des fiat, des services de transfert d'argent et du trading décentralisé sans limites de retrait.

Mais voici la vérité sale que j'ai découverte...

Le chercheur DeFi 0xHamZ a exposé la structure Ponzi de WAVES :

1. WAVES propose un APY ridicule de 105,48 % ( en hausse par rapport à 35 % seulement trois jours auparavant ) pour emprunter des USDC/USDT, utilisant ces fonds pour faire monter le prix de leur propre token.

2. Ils utilisent ensuite des tokens WAVES gonflés comme garantie pour frapper plus de leur stablecoin natif USDN.

3. Ce USDN est utilisé comme garantie pour emprunter plus de USDC/USDT auprès des utilisateurs.

4. L'ensemble du système nécessite une croissance continue du prix des WAVES pour rester stable

5. Lorsqu'ils ne peuvent pas attirer suffisamment de dépôts USDC/USDT, WAVES perd sa pression d'achat et entre dans un cycle de mort. Si la capitalisation boursière de WAVES tombe en dessous de la dette USDN, le stablecoin se désolidarise.

Les mathématiques sont effrayantes. Avec 85 % des 100 millions de tokens WAVES mis en jeu, seulement environ 10,5 % sont librement échangeables, rendant le marché incroyablement facile à manipuler.

J'ai regardé leur plateforme de prêt et j'ai remarqué que tout le USDC/USDT avait déjà été emprunté. C'est évident - ils essaient désespérément de maintenir cette mascarade en offrant des rendements qu'aucun protocole légitime ne pourrait soutenir.

Lorsque l'émission de USDN s'arrêtera inévitablement, il n'y aura plus de programmes d'achat de WAVES, et tout le cycle s'effondrera rapidement. Si le prix de WAVES tombe suffisamment, USDN devient sous-collatérisé et se désolidarise, dévastant les utilisateurs qui ont déposé des USDC.

C'est un schéma Ponzi classique construit sur de l'argent emprunté, et je le signale avant que d'autres personnes ne soient blessées. Ne dites pas que vous n'avez pas été prévenu.