De $20 à 800 $? La logique derrière la réévaluation de la valeur de Chainlink

Le marché voit LINK à travers des yeux anciens. Mais les choses ont changé.

LINK a connu une forte hausse ces derniers temps. En hausse de près de 30 % en un mois. Pas mal pour un jeton autrefois considéré comme un simple projet d'oracle. Les réseaux sociaux s'enflamment.

Pendant ce temps, des géants comme JPMorgan, SWIFT, Mastercard et DTCC ne se contentent pas de parler de Chainlink. Ils l'utilisent. Ils construisent dessus.

M31 Capital a récemment publié un énorme rapport de 90 pages. Leur avis ? LINK pourrait croître de 20 à 30 fois à partir d'ici.

Ils voient une opportunité de $30 trillion dans la tokenisation des actifs financiers. Et Chainlink ne fait pas que participer, il devient l'épine dorsale.

Pourquoi LINK pourrait être le joyau caché de la crypto

Le cas d'investissement semble convaincant :

• C'est sur la vague de tokenisation de $30 trillion.
• Personne d'autre ne fait ce que fait Chainlink avec la même fiabilité
• Les gens ne comprennent toujours pas.
• XRP se négocie d'une manière ou d'une autre 15 fois plus haut malgré un volume beaucoup plus faible

Creusons plus profondément.

Le gagnant secret de la vague RWA

Les marchés RWA ont explosé de 2,5 fois depuis 2024. Le fonds tokenisé de BlackRock a atteint $2 milliards. JPMorgan et Goldman ne font plus que des expériences.

Mais comment tout cela fonctionne-t-il réellement ? Comment un jeton de trésorerie suit-il les taux ? Comment un jeton d'or vérifie-t-il ses avoirs ?

Chainlink. C'est comme ça.

Monopole Commercial, Prix de Bargain

Les chiffres sont assez ahurissants :

• $24 trillion de valeur de transaction via Chainlink
• $85 milliards de valeur totale sécurisée
• $18 milliard de messages vérifiés
• 50+ blockchains, 500+ applications

Aucun concurrent n'est à la hauteur. Une fois intégré, personne ne veut changer. Les effets de réseau entrent en jeu.

Pourtant, la capitalisation boursière de XRP est 15 fois plus grande. Faites que cela ait du sens.

Le retournement narratif

Pendant des années, les gens se sont plaints de "l'abandon d'équipe". Ce n'est plus le cas.

La réserve LINK a tout changé. Au lieu de pression à la vente, nous avons maintenant pression à l'achat. Les revenus des entreprises affluent vers les achats de LINK.

Et avec de plus en plus d'institutions passant des tests à la production, les revenus on-chain devraient exploser.

La Grande Finance Est Toute Dans

L'adoption institutionnelle n'est pas à petite échelle.

SWIFT a intégré Chainlink CCIP en novembre dernier. ANZ, BNP Paribas, Citi, BNY Mellon ont tous participé.

JPMorgan Kinexys a utilisé Chainlink pour le règlement inter-chaînes avec Ondo Finance en juin.

La Maison Blanche a même invité le fondateur Sergey Nazarov à leur Sommet Crypto. Les rapports officiels désignent Chainlink comme infrastructure de base.

Ce ne sont pas de simples expériences. Ce sont de véritables cas d'utilisation.

Plus qu'un oracle

La plupart des gens pensent encore à "oracle de prix" quand ils entendent Chainlink. Ce n'est pas la pleine image.

Chainlink propose désormais :

Données Flux de marché, preuve de réserves, aléa, flux à faible latence.

Calculer Calculs et automatisation hors chaîne.

Cross-Chain CCIP permettant des transferts d'actifs sécurisés entre blockchains.

Conformité Moteur de conformité automatisé pour les exigences réglementaires.

Intégration d'entreprise Environnement d'exécution connectant des chaînes privées et publiques.

Ce ne sont pas des produits séparés. C'est un écosystème. Lorsque SWIFT utilise Chainlink, ils se connectent à toute cette infrastructure.

D'autres joueurs pourraient faire une ou deux de ces choses. Chainlink fait tout. Un point d'intégration. Moins de risques.

Cet avantage, associé à des années de bilan en matière de sécurité, semble presque impossible à reproduire.

Quelle est la véritable valeur de LINK ?

Parlons de valorisation.

Méthode 1 : Comparer à XRP XRP ne tient guère ses promesses. Il a toujours une capitalisation boursière entièrement diluée de $330 milliards.

Chainlink travaille avec les plus grandes institutions financières du monde. Sa capitalisation boursière est 1/15 de celle de XRP.

Si LINK était valorisé comme XRP ? Cela représente un potentiel de 15x. S'il était valorisé comme Visa ou Mastercard ? Nous parlons d'un potentiel de 20 à 30x.

Méthode 2 : Approche de part de marché D'ici 2030, environ $19 trillion d'actifs seront probablement tokenisés.

Si Chainlink capture 40 % de ce marché, il servira environ 7,6 trillions de dollars d'actifs tokenisés.

Cela représente environ $380 trillion en volume de transactions annuel. Avec un taux de frais en augmentation progressive, le revenu annuel pourrait atteindre 82,4 milliards de dollars.

Avec un ratio prix-vente de 10x, cela représente une valorisation de $824 milliard.

Avec 1 milliard de tokens LINK, chaque token pourrait valoir environ 824 $. C'est autour de $22 maintenant. Cela représente un potentiel de 38x.

Pas garanti, mais des mathématiques intéressantes.

Développements récents

Réserve LINK Le changement de donne. Les revenus des entreprises achètent maintenant des LINK sur le marché. La pression de vente devient une pression d'achat.

Services de données étendus Maintenant, couverture des actions américaines, des ETF, des devises et des métaux précieux grâce au partenariat avec l'ICE.

CCIP sur Solana Messagerie inter-chaînes entre EVM et Solana.

Fonctionnalités de confidentialité Transactions privées via CCIP. Critique pour l'adoption bancaire.

Mises à jour de staking Version 0.2 en ligne. Les futures mises à jour dirigeront les frais des utilisateurs vers les stakers.

Réflexions finales

Chainlink pourrait être le pari le plus asymétrique dans la crypto.

Aucun concurrent n'égale sa profondeur d'intégration, sa fiabilité, ses capacités de conformité et la confiance institutionnelle. Chaque nouvelle intégration rend le changement plus difficile, approfondissant l'avantage de Chainlink.

Les sources de revenus sont diversifiées et évolutives. L'opportunité de marché est massive.

Pourtant, LINK se négocie comme un projet spéculatif, et non comme le géant de l'infrastructure financière qu'il est en train de devenir.

Alors que la tokenisation se développe et que les intégrations passent en production, une réévaluation majeure des prix semble inévitable.