Short Selling : Un guide complet pour les débutants

Alors que le trading financier continue d'évoluer, les traders emploient diverses stratégies viables pour générer des profits. L'une de ces stratégies de trading est la vente à découvert. La vente à découvert fait référence à une approche de trading où un trader vise à profiter de la chute du prix d'un actif en empruntant des actions et en les vendant, espérant que le prix continuera à chuter afin de pouvoir racheter les actions à un coût inférieur à celui du montant emprunté. Cependant, en plus de ses avantages, cette méthode de trading comporte également des risques inhérents. Ci-dessous se trouve un guide complet sur la vente à découvert pour les traders novices.

Introduction à la vente à découvert

Il existe de nombreuses méthodes pour générer des profits sur les marchés financiers au sens large. Alors que certains traders se concentrent fortement sur l'analyse technique, d'autres investissent dans des entités en se basant sur l'analyse fondamentale. En général, les traders essaient d'acheter des actifs à bas prix pour les vendre lorsque les prix augmentent. Cependant, il peut y avoir des cas de marchés baissiers prolongés.

Dans ce contexte, la vente à découvert émerge comme un outil important pour tirer profit des baisses de prix. Spécifiquement, les traders vendent leurs actifs en s'attendant à ce que les prix continuent de chuter. Par conséquent, lorsque l'attente correspondante se matérialise, les traders rachètent les actifs à des prix inférieurs. Ce type de vente aurait été introduit sur le marché boursier néerlandais au 17ème siècle. Cependant, il a gagné en importance lors d'événements notables tels que la crise financière de 2008, lorsque les investisseurs de détail ont fait grimper les prix, causant des difficultés pour les vendeurs à découvert.

Comment fonctionne la vente à découvert

La vente à découvert implique de vendre un actif dans l'espoir de le racheter lorsque le prix atteint un niveau inférieur. Ainsi, un trader cherchant à entrer dans une position courte prédit que le prix va diminuer, affichant un sentiment "baissier" sur la performance future du prix de l'actif. Par conséquent, au lieu d'attendre une augmentation de prix tout en détenant l'actif, les traders se tournent vers la stratégie de vente à découvert. Cela permet de profiter des baisses de prix. En tant que tel, cette stratégie fournit une méthode notable pour la préservation du capital lors des baisses du marché.

En tant que stratégie couramment utilisée sur les marchés financiers, la vente à découvert soutient les entités de trading professionnelles, les fonds spéculatifs et les investisseurs particuliers. Il existe plusieurs objectifs principaux pour utiliser la vente à découvert, y compris la couverture et la spéculation. Dans le cas de la couverture, le trader compense les pertes potentielles dans d'autres investissements, comme une position longue dans le cas d'un actif similaire. Cependant, la spéculation implique de parier sur la baisse de prix de l'actif vendu pour générer des profits substantiels. Actuellement, la vente à découvert est exploitée dans le monde des matières premières, des obligations et des cryptomonnaies.

Types de vente à découvert

Il existe deux principaux types de vente à découvert, en tenant compte de la vente à découvert nue et de la vente à découvert couverte. La vente à découvert nue implique de vendre des actions d'un actif sans les emprunter au préalable. Ce type est plus risqué en raison du potentiel de manipulation du marché, donc souvent illégal ou restreint. En revanche, la vente à découvert couverte implique d'emprunter des actions de l'actif puis de les vendre. Cela signifie une pratique positive sur le marché.

Exigences pour la vente à découvert

Comme la vente à découvert implique d'emprunter du capital, l'exigence standard pour les traders est de fournir une garantie par le biais d'un compte de futures ou de marge. En gardant cela à l'esprit, si un trader réalise une vente à découvert par l'intermédiaire d'une société de courtage sur marge ou d'une bourse, il est important de se concentrer sur les points suivants.

Marge Initiale

Un point important à noter est le ratio de marge initiale. Dans les marchés traditionnels, le ratio de marge initiale peut atteindre jusqu'à la moitié de la valeur de l'actif stocké. Cependant, dans le domaine des cryptomonnaies, ce ratio dépend de l'effet de levier utilisé et de la plateforme. Plus précisément, une position de 1 000 $ avec un effet de levier de 5x nécessiterait $200 en termes de garantie.

Risque de liquidation

Une chute significative du niveau de marge peut amener les échanges ou les courtiers à demander aux utilisateurs d'ajouter des capitaux ou simplement de liquider leurs positions pour compenser les fonds qu'ils ont achetés. Cela peut entraîner des pertes substantielles.

Marge de maintenance

La marge de maintenance est un autre concept clé dans la vente à découvert. Elle garantit qu'il y a suffisamment de capital dans le compte pour compenser les pertes potentielles. Elle est généralement calculée en fonction du niveau de marge du trader.

Avantages de la vente à découvert

Avec la vente à découvert, les traders et les investisseurs peuvent bénéficier de plusieurs avantages. Un avantage principal dans ce domaine est la couverture. Cela permet aux traders de protéger leurs portefeuilles en compensant efficacement les pertes dans diverses positions longues, en particulier dans des conditions de marché volatiles. Un autre avantage concerne la liquidité, car la vente à découvert favorise l'activité de trading, offrant de la commodité aux vendeurs et aux acheteurs lors des transferts. En même temps, la vente à découvert permet aux traders de tirer profit de la chute des prix, contrairement aux stratégies traditionnelles uniquement longues. Dans le même temps, les vendeurs à découvert aident à ajuster les actions surévaluées, améliorant l'efficacité du marché.

Risques associés à la vente à découvert

En plus des avantages, il existe plusieurs risques associés à la vente à découvert. Les traders doivent prendre en compte ces risques pour éviter des pertes potentielles. Au fil des ans, certains traders professionnels ont fait face à la faillite en raison de la vente à découvert. Ainsi, des nouvelles inattendues d'une augmentation du prix d'une action peuvent rapidement mettre les vendeurs à découvert dans une position difficile. De même, un autre inconvénient de la vente à découvert est le changement des taux d'intérêt et des frais, en particulier pour les actions difficiles à emprunter en forte demande.

De plus, des restrictions ou des interdictions temporaires pendant les périodes de volatilité du marché peuvent obliger les vendeurs à découvert à racheter finalement à des prix défavorables. En même temps, dans le cas du marché boursier, les vendeurs à découvert doivent payer les dividendes émis pendant la période de vente à découvert.

Conclusion

Dans l'ensemble, la vente à découvert est une stratégie renommée, permettant aux traders de tirer parti des baisses de prix. Qu'elle soit utilisée pour se couvrir ou pour spéculer, la vente à découvert est une partie intégrante des marchés de la cryptomonnaie et des marchés traditionnels. Cette stratégie est un élément central des marchés de la cryptomonnaie et des marchés traditionnels. Cela dit, il est important de considérer les inconvénients et les risques de la vente à découvert, y compris les coûts de transfert et les short squeezes, ainsi que les pertes illimitées.