Le trading sur le marché des devises : qu'est-ce que c'est et comment ça fonctionne ?

Question

**Résumé**Le marché des devises est le plus grand marché financier au monde en termes de volume de transactions et de liquidité. Il facilite les opérations avec des devises et des dérivés de devises entre différents participants - des courtiers et des entreprises aux gouvernements, soutenant le commerce international et les investissements.Les traders utilisent ce marché à des fins spéculatives. Les opportunités d&#39;arbitrage sur les différences de taux de change et d&#39;intérêt le rendent attrayant pour les grandes transactions et le trading avec effet de levier.La base du marché est constituée de paires de devises et de leurs cotations. Le trading se fait généralement par lots, dont la taille standard est de 100 000 unités de la devise de base, bien que des volumes plus petits à partir de 100 unités soient également disponibles.Pour augmenter le capital de trading, l&#39;effet de levier est souvent utilisé. Les contrats à terme et les swaps permettent de fixer le taux de change futur et de couvrir les risques. La combinaison de ces instruments avec différentes stratégies crée de larges opportunités pour les traders.## Qu&#39;est-ce que le marché des devises ?Même si vous ne tradez pas directement sur le marché des devises, il a un impact significatif sur la vie quotidienne. Contrairement au marché boursier, les fluctuations des taux de change se reflètent directement sur les prix des biens et des services. Lors de vos voyages à l&#39;étranger, vous êtes confronté à la nécessité d&#39;échanger de la monnaie au taux de change actuel.Le marché des devises est une classe d&#39;actifs particulière, distincte des actions, des matières premières et des obligations. Examinons ses caractéristiques uniques qui expliquent les énormes volumes de transactions et le caractère mondial de ce marché.## Les bases du marché des devisesLe trading sur le marché des changes implique l&#39;achat et la vente de devises nationales et des instruments qui y sont liés. Les taux de change dans les banques et les bureaux de change dépendent directement des cotations sur ce marché.Le mouvement des cours est déterminé par un ensemble de facteurs : la situation économique, les événements mondiaux, les taux d&#39;intérêt, la politique, etc. Cela assure une grande liquidité et des volumes de transactions énormes par rapport à d&#39;autres marchés.Sur le marché des changes, on distingue deux grandes orientations : la gestion des opérations économiques et le commerce spéculatif. Pour les entreprises opérant sur les marchés internationaux, les opérations de change sont nécessaires pour mener leurs activités - rapatriement des bénéfices, achats à l&#39;étranger, etc.Les spéculateurs constituent un autre groupe important d&#39;acteurs. Ils effectuent des transactions à court terme sur de petites fluctuations des cours en utilisant un effet de levier important. Les opportunités d&#39;arbitrage attirent sur le marché d&#39;énormes volumes de capital spéculatif.Les traders utilisent également des stratégies à long terme basées sur des facteurs fondamentaux - les différences de taux d&#39;intérêt, les tendances économiques, la géopolitique. Acheter une devise en conservant une position peut générer des bénéfices à long terme. Les contrats à terme permettent de fixer le taux pour l&#39;avenir.Pour les traders privés avec un petit capital, le marché des devises peut être complexe. Sans fonds d&#39;emprunt ou un important capital de départ, il est difficile de mettre en œuvre des stratégies d&#39;arbitrage et à court terme. Par conséquent, la majorité des opérations est effectuée par de grandes banques et des institutions financières.## Paires de devisesL&#39;unité de base du marché des devises est constituée des paires de devises, qui reflètent le rapport de valeur entre deux devises. La première devise de la paire est appelée la devise de base, et la seconde est appelée la devise cotée. Le taux est exprimé comme le coût d&#39;une unité de la devise de base en unités de la devise cotée.Par exemple, la paire GBP/USD indique combien de dollars américains coûte 1 livre sterling. Un cours de 1,3809 signifie qu&#39;on obtient 1,3809 dollars pour 1 livre. GBP/USD est l&#39;une des paires les plus échangées, connue sous le nom de "câble" ( en raison du câble télégraphique transatlantique du 19ème siècle, par lequel les cotations étaient transmises).Les paires les plus liquides sont les soi-disant "majeures" impliquant le dollar américain, l&#39;euro, le yen, la livre et le franc suisse - EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, etc.## Pourquoi trader sur le marché des devises ?Le marché des devises n&#39;est pas utilisé uniquement pour la spéculation. Les banques, les entreprises et d&#39;autres participants effectuent des opérations de change pour garantir des paiements internationaux. La couverture permet de verrouiller le taux de change futur et de réduire les risques de change. Les banques centrales et les gouvernements utilisent le marché pour gérer les réserves de devises et atteindre des objectifs économiques.Pour les traders privés, le marché des devises est attrayant pour plusieurs raisons :- Possibilité d&#39;utiliser un effet de levier pour augmenter le capital commercial- Seuil d&#39;entrée bas - vous pouvez commencer avec de petites sommes- Trading 24 heures sur 24, 5 jours par semaine- Haute liquidité et spreads serrés- Disponibilité d&#39;instruments dérivés - options, contrats à terme, possibilité de ventes à découvert## Où se fait le trading de devises ?Contrairement au marché boursier avec des bourses centralisées, le marché des devises n&#39;a pas de centre unique. Le commerce s&#39;effectue via un réseau de banques, de courtiers et de systèmes électroniques à travers le monde. Les participants peuvent conclure des transactions directement entre eux (OTC) ou via le marché interbancaire.La régulation du marché des changes international est compliquée en raison des différences dans la législation des différents pays. Bien que de nombreuses juridictions aient des organismes contrôlant le marché intérieur, leur influence internationale est limitée. Il peut être nécessaire d&#39;obtenir une licence ou de passer par un courtier réglementé pour le trading, mais cela n&#39;empêche pas les traders d&#39;utiliser des plateformes moins réglementées.La majeure partie des échanges se concentre sur quatre centres financiers - New York, Londres, Tokyo et Sydney. L&#39;absence d&#39;un centre unique permet de trouver un courtier pour le trading de devises n&#39;importe où dans le monde.Il existe de nombreux courtiers en ligne qui ne prélèvent généralement pas de commissions directes. Leur revenu est généré par l&#39;écart entre le prix d&#39;achat et le prix de vente. Pour les débutants, il est recommandé de choisir un courtier permettant de trader des microlots, c&#39;est le moyen le plus accessible de commencer à trader sur le marché des devises.## Caractéristiques uniques du marché des devisesLe marché des devises possède un certain nombre de caractéristiques distinctives :1. Couverture mondiale - les devises de presque tous les pays du monde sont échangées.2. Liquidité extrêmement élevée et volumes de transactions énormes.3. De nombreux facteurs influencent les cours - de la politique et de l&#39;économie aux spéculations et aux transferts d&#39;argent.4. Fonctionnement 24 heures sur 24, 5 jours par semaine grâce à l&#39;absence d&#39;un centre unique.5. La nécessité de volumes importants pour obtenir des bénéfices substantiels en raison des petites fluctuations des cours.## Comment se déroule le trading sur le marché des devises ?Les traders privés ont plusieurs options de trading :- Achat d&#39;une paire de devises sur le marché au comptant en espérant une augmentation du taux.- Utilisation de l&#39;effet de levier pour augmenter le capital commercial.- Trading d&#39;options donnant le droit d&#39;acheter/vendre une devise à un taux fixe.- Contrats à terme avec l&#39;obligation de conclure une transaction à l&#39;avenir au prix convenu.Une opportunité intéressante est le carry trade - gagner de l&#39;argent sur la différence des taux d&#39;intérêt entre différents pays. En échangeant des devises et en plaçant des fonds dans une banque étrangère, on peut obtenir un taux d&#39;intérêt plus élevé.Cependant, il est important de prendre en compte les frais supplémentaires - les commissions de transfert, les frais bancaires, les impôts. La marge est souvent faible, il est donc crucial de calculer soigneusement tous les coûts. Des commissions inattendues peuvent annuler les bénéfices attendus des opérations d&#39;arbitrage.