Analyse d'ETH : Une accalmie temporaire ou le début d'un marché baissier après une chute de 40%

Dans un contexte de forte baisse du prix de l'ETH par rapport à son maximum historique de $4794 à 4060 $, accompagnée de liquidations de positions pour un montant supérieur à $5 milliards, le marché s'est divisé entre ceux qui paniquent et ceux qui construisent stratégiquement des positions. Analysons la situation réelle, en nous basant sur les données de la blockchain, les indicateurs techniques et les facteurs macroéconomiques.

I. Raisons fondamentales de la chute

Crise de liquidité dans le réseau

Au cours des 30 derniers jours, le volume moyen quotidien des transactions ETH a diminué de 62 %, les frais de Gas étant tombés en dessous de 5 gwei. Cela a conduit Ethereum à passer d'un modèle déflationniste à un modèle inflationniste avec l'émission de 28 000 ETH supplémentaires. L'activité sur le réseau a atteint des niveaux minimaux depuis 2023, et la valeur totale des fonds bloqués (TVL) dans la DeFi a diminué à $80 milliards, ce qui témoigne d'un processus de désendettement dans l'écosystème.

Ventes institutionnelles et pression des "baleines"

De grands fonds de capital-risque, y compris Galaxy et Polychain, ont transféré des milliers d'ETH vers des échanges, annulant pratiquement leurs positions dans certains cas. Une pression supplémentaire a été exercée par le hacker FTX, qui a vendu en août 75 000 ETH en échange de BTC, tandis qu'il reste encore 110 000 ETH non vendus. Selon les données de la blockchain, au cours de la semaine écoulée, de grands détenteurs "baleines" ont vendu un total de 143 000 ETH, ce qui a gravement sapé la confiance des acteurs du marché.

( Fracture technique des niveaux clés

Après la formation d'un double sommet au niveau de $4794, ETH a franchi un support clé à $4500, ce qui a déclenché une réaction en chaîne parmi les stratégies quantitatives. Sur le graphique à quatre heures, une divergence est observée entre la "croix de la mort" de l'indicateur MACD et le survente du RSI, tandis que le niveau de correction de Fibonacci de 61,8% )$4060### est devenu le dernier rempart entre les taureaux et les ours.

II. Signaux de retournement potentiel

( Mouvements de capitaux cachés

Malgré la chute des prix, le flux net d'ETH des échanges a augmenté de 37 % après le 15 août, ce qui indique une accumulation de "smart money" à des niveaux bas. L'activité des acheteurs institutionnels est particulièrement marquée autour du niveau de 4060 $, où de grosses commandes de 5000 ETH forment une nouvelle zone de soutien. La principale zone d'accumulation se déplace progressivement vers la fourchette de 4100-4200 $.

) Formation d'un motif technique de retournement

Sur le graphique de quatre heures, ETH a formé un modèle "double creux" au niveau de $4060, l'indicateur KDJ montre un croisement doré en zone de survente, et le volume des échanges a augmenté de 2,3 fois par rapport au minimum précédent. Il est important de noter que le cours ETH/BTC a rebondi à partir du niveau 0,0335, ce qui est historiquement un signal de début d'un nouveau cycle pour les altcoins.

Catalyseurs de croissance : technologies et réglementation

La mise à jour Cancun est dans sa phase finale de test et promet de réduire le coût du Gas sur les solutions Layer2 jusqu'à 90%, ce qui pourrait activer les marchés NFT et GameFi avec un potentiel de centaines de milliards de dollars. Parallèlement, l'approbation des options ETF Ethereum par la SEC crée une liquidité supplémentaire, les options d'une valeur de 3,4 milliards de dollars pariant sur un dépassement du prix de ### d'ici la fin août.

III. Analyse stratégique de différents horizons temporels

Perspective à court terme $4000 1-2 semaines

Conditions pour une reprise de la hausse : maintien stable au-dessus de ()EMA50 sur le graphique horaire$4133 avec un volume quotidien supérieur à (milliards. En cas de franchissement de la résistance ), le premier objectif cible est – $20 $4150 20-moyenne mobile sur 20 jours$4300 .

( Perspective à moyen terme ) 1-3 mois ###

Indicateurs de fin de correction : retour du cours ETH/BTC à 0,038 et rétablissement du nombre d'adresses actives à 800 000 par jour. Pour confirmer le principal élan de croissance, il est nécessaire :

• Cassure du niveau () correction de Fibonacci 38,2% $4528
• Un retrait net de ETH de plus de 100 000 pièces des échanges chaque jour pendant 7 jours

( Perspective à long terme )6-12 mois###

Trois moteurs principaux pour atteindre $5000:

• Mise à jour Cancun : l'évolutivité de Layer2 pourrait multiplier par 10 le potentiel des applications en ligne, ce qui contribuerait probablement à une augmentation de la capitalisation d'ETH de 30%
• Capital institutionnel : l'augmentation de la part d'ETH dans les fonds de pension mondiaux de 0,1 % à 1 % pourrait attirer ( milliards supplémentaires.
• Effet du halving : après le halving du BTC en 2026, la rotation des capitaux pourrait augmenter la part de l'ETH dans la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies de 12 % à 20 %.

IV. Indicateurs clés du cycle de marché actuel

Dans un climat général de sentiment négatif sur le marché, la situation actuelle montre des signes de "fond doré":

• Structure de détention : la part des détenteurs à long terme )LTH$300 a augmenté à 68 %, un maximum depuis 2023.
• Marché des dérivés : le taux de financement s'est normalisé de -0,05 % à une valeur neutre, et le volume des positions courtes a diminué de 47 % par rapport au maximum
• Parallèles historiques : après la chute de l'ETH de 85 % en 2018, le prix a été multiplié par 10 en 14 mois ; après une baisse de moitié en 2022, la hausse a été de 150 % en 6 mois.

Le moment actuel représente un défi pour les investisseurs. Vendre au niveau ( peut signifier une opportunité manquée de profiter d'une hausse potentielle de 300%, tandis qu'un positionnement stratégique autour de ) peut donner une chance de voir ETH dépasser le niveau historique de 5000 $. Il est important de se rappeler que les véritables marchés haussiers commencent généralement dans un climat de scepticisme et se terminent sur une vague d'euphorie.