Perspective de la finance islamique : compatibilité entre l'effet de levier et le trading de futures

Il y a environ 1,9 milliard de musulmans dans le monde qui pourraient être intéressés par des activités de trading. Cependant, de nombreux modes de trading sont considérés comme non conformes (Haram) selon la loi islamique. Bien que certaines plateformes prétendent être conformes à la charia, un examen plus approfondi des principes financiers islamiques révèle des distinctions importantes qui méritent d'être prises en compte.

Après avoir consulté diverses autorités financières islamiques, je voudrais partager des idées sur les raisons pour lesquelles certaines activités de trading sont considérées comme problématiques selon la loi islamique, et comment les plateformes de trading pourraient potentiellement adapter leurs services pour servir cette communauté mondiale significative.

La prohibition de l'effet de levier, des marges et des contrats à terme dans la finance islamique découle de deux principes fondamentaux qui pourraient être abordés par une refonte réfléchie de la plateforme :

Principales préoccupations de la finance islamique concernant le trading

1. Préoccupations concernant le trading sur marge : Le levier est considéré comme Haram car il implique généralement Riba (intérêt/usure), où la plateforme facture des frais pour prêter des fonds aux traders. Cependant, les arrangements de partage des bénéfices (Mudarabah) sont permis en vertu de la loi islamique.

   Solution potentielle : Les plateformes de trading pourraient mettre en œuvre un modèle de partage des profits où des frais ne sont facturés que sur les transactions réussies, avec des frais potentiellement plus élevés pour compenser les transactions non réussies. Cela crée un partenariat de partage des risques plutôt qu'un arrangement de prêt basé sur l'intérêt.

2. Problèmes de trading sur marge et à terme : Ces modes de trading sont en conflit avec le principe islamique qui interdit de vendre ce que l'on ne possède pas réellement (Gharar - incertitude excessive).

   Solution Potentielle : Les plateformes pourraient modifier leurs systèmes pour transférer temporairement le montant à effet de levier sur le compte du trader spécifiquement pour l'ouverture de positions. Lorsque les positions se ferment, le montant emprunté serait retourné à la plateforme. Des mécanismes techniques pourraient garantir que ces fonds sont verrouillés uniquement pour leur usage commercial prévu.

Options de trading halal actuelles

Le trading au comptant est généralement considéré comme permis (Halal) dans la finance islamique car il implique la propriété directe et le règlement immédiat. Cependant, le potentiel de profit est généralement inférieur par rapport au trading à terme, ce qui constitue un défi pour les traders musulmans cherchant des rendements compétitifs tout en maintenant la conformité religieuse.

Les principes financiers islamiques mettent l'accent sur l'équité, la transparence et le partage à la fois des risques et des récompenses. En abordant ces préoccupations fondamentales, les plateformes de trading pourraient développer de véritables alternatives conformes à la charia qui ouvrent leurs services à un segment de marché mondial substantiel.

J'accueille des perspectives et des idées supplémentaires sur la manière dont les plateformes de trading pourraient encore s'adapter pour respecter les principes financiers islamiques tout en maintenant une fonctionnalité compétitive.