Options vanille : Mes deux cents sur ces outils financiers de base

J'ai passé des années à trader des options, et laissez-moi vous dire - les options vanilla peuvent sembler ennuyeuses, mais elles sont en réalité assez puissantes. Ces outils financiers de base vous donnent le droit ( mais ne vous obligent jamais) à acheter ou vendre des actifs à des prix spécifiques dans certaines périodes.

Vous avez été pris dans un krach boursier la semaine dernière en détenant des options vanilla ? Vous pouvez imaginer mes niveaux de stress ! Contrairement à la possession directe d'actifs où vous êtes à la merci du marché, les options vous donnent un effet de levier sans l'engagement. C'est comme sortir avec quelqu'un au lieu de se marier - vous pouvez partir si les choses tournent mal.

Il existe deux principales options : les calls et les puts. Les calls me permettent de parier sur la hausse des prix, tandis que les puts sont ma police d'assurance lorsque je soupçonne un krach. La prime que je paie est essentiellement le ticket d'entrée à ce jeu.

Ces options se présentent sous des styles américain et européen - et contrairement à ce que certaines grandes plateformes de trading veulent vous faire croire, cela n'a rien à voir avec la géographie ! Les options américaines me permettent de retirer de l'argent quand je le souhaite, tandis que les européennes m'obligent à attendre le jour de l'expiration. Les options vanille suivent généralement le modèle européen, ce qui limite honnêtement la flexibilité dans certaines situations cryptographiques volatiles que j'ai rencontrées.

Ce qui me frustre avec les options vanille, c'est à quel point elles sont mal comprises. Les grandes plateformes les font paraître simples, mais elles poussent des produits qui leur profitent davantage qu'aux traders de détail comme moi. Les primes peuvent être scandaleuses, surtout avec des actifs à forte volatilité comme le Bitcoin ou l'Ethereum.

J'ai perdu l'ensemble de ma prime plus de fois que je ne voudrais l'admettre lorsque les marchés se sont retournés contre moi. Mais c'est ça la beauté - ma perte est limitée. En revanche, vendre des options ? C'est là que les choses deviennent dangereuses. Le risque de baisse illimité n'est pas une blague. J'ai appris cette leçon à mes dépens lors du crash de 2021.

Malgré ces défis, les options vanilla ont sauvé mon portefeuille plusieurs fois. Pendant la récente turbulence du marché, mes puts protecteurs ont empêché une perte totale lorsque Bitcoin a chuté de 20 %. Et lors des périodes haussières, les options d'achat ont multiplié mes gains sans nécessiter de capital massif.

Les options sont des outils puissants sur les marchés financiers, mais elles nécessitent une compréhension sérieuse. Les grandes bourses ne vous diront pas cela - elles sont heureuses de collecter des primes que vous gagniez ou perdiez. Mais lorsqu'elles sont utilisées stratégiquement ? Ces options "ennuyantes" vanille pourraient bien être l'arme secrète de votre portefeuille.