ETF Bitcoin au Comptant : Guide Complet pour Investisseurs en 2025

Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin au Comptant ?

En 2013 et 2018, les jumeaux Winklevoss ont soumis deux demandes d'ETF Bitcoin au comptant qui ont été rejetées par la SEC. En 2023, un nombre croissant d'institutions financières se sont jointes à la file d'attente pour ces demandes d'ETF.

Pourquoi cet intérêt accru pour les ETF Bitcoin au comptant et pourquoi attirent-ils tant d'attention ? Examinons ces questions en détail.

Un ETF (Exchange Traded Fund) est un type de fonds d'investissement similaire aux actions qui peut être négocié en bourse. Les ETF utilisent un modèle de titres garantis physiquement pour transformer des actifs spécifiques en titres. Les investisseurs achètent des parts du fonds émises par des institutions, leur permettant d'avoir une exposition indirecte aux risques d'investissement associés.

Un ETF Bitcoin désigne un fonds négocié en bourse qui détient le Bitcoin comme actif sous-jacent. Lorsqu'un utilisateur achète un ETF Bitcoin au comptant, c'est comme s'il achetait du Bitcoin, mais en réalité, il ne détient pas directement de Bitcoin.

Avantages des ETF Bitcoin au Comptant

1. Conformité réglementaire : Les ETF Bitcoin au comptant sont négociés sur les marchés boursiers traditionnels et soumis à la supervision des institutions réglementaires. Ces marchés régulés créent davantage de confiance et de sécurité pour les investisseurs.

2. Barrière d'entrée réduite : Pas besoin d'apprendre les spécificités des cryptomonnaies comme l'utilisation des portefeuilles numériques. Les ETF Bitcoin, présentés comme des produits financiers traditionnels, réduisent les obstacles d'accès pour les investisseurs.

3. Rentabilité : Les ETF Bitcoin au comptant ont généralement des coûts inférieurs par rapport à l'achat direct de BTC, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs soucieux des frais.

4. Sécurité : Les utilisateurs qui achètent des ETF Bitcoin au comptant ne détiennent pas réellement de Bitcoin. Tout en bénéficiant des profits liés aux fluctuations de prix du Bitcoin, ils sont exempts des risques de perte ou de vol associés aux portefeuilles numériques.

Différence entre ETF Bitcoin et Trusts d'Investissement Bitcoin

Les trusts d'investissement sont des fonds communs de placement fermés cotés en bourse. Dans l'espace des cryptomonnaies, le GBTC de Grayscale est un exemple de produit de trust Bitcoin.

La principale différence entre les ETF et les produits de trust réside dans le fait que les ETF sont ouverts, permettant aux teneurs de marché de créer et racheter librement des parts, garantissant ainsi une liquidité adéquate. En revanche, les trusts d'investissement sont des fonds fermés, difficiles à créer et sans plan de rachat opérationnel.

Les investisseurs quotidiens peuvent acheter et vendre des ETF, tandis que les trusts d'investissement ne peuvent être négociés qu'une fois à la fin de la journée de trading. Généralement, les coûts associés aux ETF sont inférieurs à ceux des trusts d'investissement.

Chronologie des Demandes d'ETF Bitcoin au Comptant

À ce jour, la SEC a rejeté toutes les demandes d'ETF Bitcoin au comptant jusqu'à récemment:

En 2013, les frères Winklevoss ont déposé un formulaire S-1 auprès de la SEC, indiquant officiellement leur intention de lancer un ETF lié au Bitcoin. En 2018, ils ont déposé une nouvelle demande, mais les deux ont été rejetées par la SEC.

En août 2018, la société de gestion d'actifs VanEck a déposé une demande d'ETF Bitcoin au comptant et l'a retirée en septembre, puis a redéposé en mars 2021 et juin 2022, toutes rejetées par la SEC.

En avril 2021, la société de gestion d'actifs Valkyrie Investments a déposé une demande d'ETF Bitcoin au comptant qui a été rejetée par la SEC en décembre.

En mai 2021, Fidelity a déposé une demande d'ETF Bitcoin au comptant qui a été rejetée par la SEC en février 2022.

En juin 2021, ARK Invest s'est associé au fournisseur suisse d'ETF 21Shares pour soumettre une demande pour l'ARK 21Shares Bitcoin ETF. Cette demande a été rejetée par la SEC en avril 2022. Ils l'ont redéposée en mai de la même année mais a été rejetée à nouveau en janvier 2023.

En juillet 2021, la société de gestion de fonds new-yorkaise Global X a déposé une demande qui a été rejetée par la SEC en mars 2022.

En octobre 2021, Bitwise a soumis sa première demande d'ETF Bitcoin au comptant, rejetée par la SEC en juin 2022.

Le 19 octobre 2021, les États-Unis ont approuvé le premier ETF à terme Bitcoin.

Grayscale a demandé la conversion du GBTC en ETF Bitcoin au comptant. La SEC a rejeté cette demande en juin 2022, affirmant que l'entreprise n'avait pas suffisamment tenté de prévenir d'éventuelles fraudes. Grayscale a poursuivi la SEC et a obtenu gain de cause devant les tribunaux en août 2023.

En décembre 2021, WisdomTree a déposé une demande d'ETF Bitcoin au comptant qui a été rejetée en octobre 2022.

En avril 2023, ARK Invest et 21Shares ont déposé leur troisième demande d'ETF Bitcoin au comptant.

En juin 2023, BlackRock et Valkyrie ont déposé des demandes d'ETF Bitcoin au comptant.

De juillet à août 2023, WisdomTree, VanEck, Fidelity/Wise Origin, Bitwise et Global X ont redéposé des demandes auprès de la SEC.

Impact sur le Marché des ETF Bitcoin au Comptant

Selon les données disponibles en 2025, les ETF Bitcoin au comptant ont vu des afflux importants, contribuant à la hausse du prix du BTC vers les 240 000 $. Les tendances en matière de liquidité et d'actifs sous gestion indiquent un impact significatif sur le marché.

Malgré le développement significatif des cryptomonnaies ces dernières années et l'intérêt croissant pour ce secteur, la taille du marché des cryptomonnaies reste relativement petite par rapport à la finance traditionnelle. L'approbation des ETF Bitcoin au comptant représente une reconnaissance et une validation du marché principal, susceptible d'accroître l'adoption du Bitcoin parmi un plus grand nombre d'investisseurs.

L'approbation des ETF Bitcoin au comptant a attiré davantage de capitaux, augmentant la liquidité sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Cela démontre une exposition et une adoption significatives du Bitcoin, permettant aux utilisateurs d'investir dans cette classe d'actifs via des canaux traditionnels.

Les performances des ETF Bitcoin en 2025 montrent des différences de suivi minimes par rapport au Bitcoin au comptant, offrant ainsi aux investisseurs une exposition précise au marché des cryptomonnaies à travers des véhicules d'investissement régulés.