Le 22 septembre, le marché des chiffrement a de nouveau offert un spectacle palpitant. De nombreux investisseurs, en consultant leur compte, ont soudainement découvert que leurs positions avaient été liquidées et que leur compte était à zéro. Cette situation a suscité de nombreuses interrogations : pourquoi le prix au comptant semble-t-il stable alors que les contrats subissent de telles fluctuations ?

Ce phénomène cache un problème important dans le monde des cryptomonnaies, souvent négligé : le piège de l'écart de prix entre les contrats au comptant et les contrats perpétuels. En comparant les données, nous pouvons clairement voir l'impact de cette différence.

Prenons le Bitcoin (BTC) comme exemple. Sur l'échange Binance, pendant la chute du 22 septembre, le prix le plus bas au comptant a atteint 11 800 dollars, tandis que le prix le plus bas des contrats perpétuels a touché 11 469 dollars, avec un écart énorme de 331 dollars entre les deux.

La situation de l'Ethereum (ETH) est encore plus évidente. Le prix spot le plus bas est de 4 077 dollars, tandis que le prix le plus bas des contrats perpétuels n'est que de 4 000,88 dollars, soit un écart de 76 dollars, proche de 2 % !

Cela signifie que, même si les investisseurs estiment que le marché au comptant est relativement stable, s'ils détiennent des contrats longs à fort effet de levier, ils pourraient en réalité avoir été liquidés à des points de prix plus bas.

Ce phénomène n'est pas une exception propre à des bourses individuelles. Sur l'échange Euromarket, le prix minimum du Bitcoin au comptant est de 11 500 dollars, tandis que le prix minimum des contrats perpétuels est encore plus bas, montrant un modèle d'écart similaire.

Ce piège de l'écart de prix révèle une caractéristique importante du marché des chiffrement : en période de forte volatilité, il peut y avoir des divergences de prix significatives entre le marché au comptant et le marché des contrats. Cette divergence affecte non seulement l'élaboration des stratégies de trading, mais peut également entraîner des événements de liquidation imprévus.

Pour les investisseurs en chiffrement, il est essentiel de comprendre et de suivre de près les variations de cette différence de prix. Lors de l'élaboration de stratégies de trading, il ne faut pas se fier uniquement à la performance du marché au comptant, mais tenir compte des risques potentiels du marché des contrats.

De plus, ce phénomène met en évidence la forte volatilité et la complexité du marché des chiffrement. Les investisseurs doivent avoir une compréhension complète des mécanismes du marché, accroître leur sensibilisation aux risques et adopter des stratégies d'investissement plus prudentes.

Dans l'ensemble, l'effondrement du marché du 22 septembre a non seulement sonné l'alarme pour les investisseurs, mais a également offert une précieuse opportunité de comprendre en profondeur le mécanisme de fonctionnement du marché du chiffrement. Dans ce domaine en rapide évolution, l'apprentissage continu et l'adaptation aux changements du marché seront la clé du succès.