Analyse des tendances des actifs sur la Blockchain pratique NEO

Bitcoin tombe en dessous de 113 000 Dollar et Ethereum passe en dessous de 4 100 Dollar

Au cours des 48 dernières heures, le marché des actifs cryptographiques est à nouveau entré dans une phase d'ajustement. Les principales monnaies ont franchi d'importantes lignes de soutien, et Ethereum a enregistré la plus forte baisse.

Selon les graphiques de prix des grandes bourses, Bitcoin a chuté jusqu'à un minimum de 112 500 Dollars et se négocie actuellement à 113 580 Dollars. La baisse maximale au cours des dernières 24 heures a dépassé 3 %. La chute de Ethereum a été encore plus sévère, atteignant un minimum de 4 062 Dollars pendant la journée, avec une baisse maximale de 5 %. Il se maintient actuellement à 4 180 Dollars. Au cours des dernières 48 heures, la baisse cumulative d'Ethereum a dépassé 8 %, annulant presque la hausse de la semaine dernière.

Dans d'autres actifs, le SOL est tombé temporairement en dessous de 176 Dollars et se négocie actuellement à 180,51 Dollars. Des titres à haute beta comme DOGE, PEPE et TRUMP ont également chuté, avec un taux de baisse concentré entre 7 % et 10 %.

Sur le marché des dérivés, le montant total des liquidations sur l'ensemble du réseau au cours des dernières 24 heures a atteint 452 millions de dollars, dont 373 millions de dollars pour les positions longues. Le montant des liquidations de Bitcoin s'élève à environ 102 millions de dollars, tandis que celui d'Ethereum atteint 175 millions de dollars, faisant actuellement de ces actifs des "zones sinistrées" en matière de liquidations.

Selon la surveillance de la plateforme d'analyse de données on-chain, au cours des 12 dernières heures, plusieurs adresses de baleines ont déplacé un total de 34 000 ETH (environ 140 millions de Dollar) vers des échanges centralisés. La vente concentrée des baleines amplifie le sentiment de panique sur le marché.

Aucun soutien clair n'est observé sur le plan financier. Selon les données, le montant net des sorties de l'ETF spot d'Ethereum pour le jour précédent (19 août) a atteint 197 millions de dollars, ce qui représente le deuxième niveau le plus élevé de l'histoire. Parmi ceux-ci, des sorties de plus de 80 millions de dollars ont été enregistrées pour deux grands produits ETF.

Alors que le pessimisme sur le marché s'étend, quel est le signal de retournement ?

La plateforme de données on-chain Santiment indique que le sentiment des investisseurs individuels est devenu très pessimiste au cours des dernières 24 heures après que le Bitcoin a chuté en dessous de 113 000 Dollars, atteignant son plus bas niveau depuis la pression de vente due aux tensions géopolitiques du 22 juin.

D'après l'expérience passée, un sentiment extrêmement pessimiste est souvent un signal important de potentiel rebond, offrant aux investisseurs à long terme l'opportunité de construire des positions. Ethereum mène la baisse, mais le pilier du marché des crypto-actifs reste Bitcoin, et alors que Bitcoin tombe en dessous de 113,000 Dollar, les investisseurs institutionnels commencent également à montrer leurs perspectives.

Changements de l'environnement macro et impact sur le marché

Selon l'analyse d'une grande banque d'investissement, le département du Trésor américain prévoit de commencer le réapprovisionnement du compte général du Trésor (TGA) dans les semaines à venir, avec un plan d'absorber environ 500 à 600 milliards de dollars de liquidité sur le marché dans les deux mois. Ce réapprovisionnement diffère des précédents car il n'y a pas de tampon, et alors que la Réserve fédérale continue de resserrer sa politique monétaire, les opérations de reverse repo sont presque épuisées, et les banques sont soumises à des réglementations sur le capital et à des limitations de pertes comptables. De plus, les achats étrangers, en particulier en provenance du Japon et de la Chine, ont clairement diminué, ce qui signifie que ce financement va directement retirer des fonds de la liquidité du marché.

Ce changement est particulièrement sensible sur le marché des actifs numériques. Selon les données historiques, lors de l'assouplissement de la liquidité en 2021, l'offre de stablecoins s'est élargie avec le rétablissement du TGA, mais en 2023, l'offre a diminué de plus de 5 milliards de dollars et le marché a stagné. L'environnement de liquidité en 2025 devrait être encore plus difficile, et si l'offre de stablecoins se réduit à nouveau, à moins qu'il n'y ait une couverture par l'afflux d'ETF ou de financements d'entreprise, des actifs à beta élevé comme Ethereum pourraient faire face à des baisses plus importantes que Bitcoin.

La pression à court terme se poursuit, mais attention aux signaux de rebond

Les déclarations de la Réserve fédérale américaine ont perturbé le sentiment du marché, et plusieurs facteurs tels que les sorties de fonds et les ventes des baleines se sont combinés, entraînant les actifs cryptographiques dans une phase d'ajustement concentrée. Ethereum est tombé en dessous de 4 100 Dollars, tandis que Bitcoin se dirige vers 113 000 Dollars, et l'ampleur des liquidations sur le marché des dérivés s'accroît également.

Bien qu'il y ait une pression évidente à court terme, les données de Santiment montrent que le sentiment des investisseurs particuliers a atteint un niveau de pessimisme extrême, qui est souvent le point de départ d'une reprise temporaire du marché. Alors que nous nous préparons au discours important du président Powell, la tendance de Bitcon à freiner la baisse et à se stabiliser sera un signal clé pour évaluer la direction du marché.