Le marché des cryptoactifs a récemment attiré l'attention en raison de la popularité continue du projet WLFI. Les données off-chain montrent que l'activité des portefeuilles concernés a explosé de plus de 70 % en une semaine, et le sentiment du marché est en hausse. Le lancement de USD1 est sans aucun doute le catalyseur de cette vague, mais sa valeur à long terme ne doit pas seulement dépendre des discussions à court terme, mais plutôt de sa capacité à trouver des cas d'utilisation durables pour les fonds.

En examinant l'évolution du marché des stablecoins, nous constatons que sa capitalisation totale présente une croissance impressionnante. Cependant, la dynamique du marché a longtemps été dominée par quelques géants. USDT et USDC représentent plus de 80 % de la part de marché, presque en situation de monopole dans le domaine des transactions. Bien que DAI ait établi sa position grâce à un écosystème de prêt, il reste encore de la place pour l'amélioration en termes d'échelle d'actifs et de liquidité.

Pour USD1, afin de se faire une place sur le marché mainstream, il est nécessaire d'explorer de nouvelles voies. Une stratégie viable consiste à s'intégrer rapidement sur le marché du prêt, réduisant ainsi le temps de rotation des fonds. Cependant, les protocoles de prêt existants présentent certaines réalités problématiques. Par exemple, Aave ne prend en charge qu'environ 30 actifs, et Compound soutient même moins de 20 actifs. D'autres petits protocoles, bien que nombreux, ont souvent une échelle limitée, rendant la sécurité des fonds difficile à garantir.

Cette situation signifie que pour qu'un USD1 puisse entrer sur ces plateformes mainstream, il doit passer par un processus complexe de vote de gouvernance et d'évaluation des risques, qui est non seulement long en termes de temps mais aussi coûteux, rendant difficile la satisfaction des besoins d'un marché en rapide évolution.

Dans ce contexte, les avantages uniques du protocole Dolomite se manifestent. Ce protocole prend en charge plus de 1 000 actifs, bien au-delà de la moyenne du secteur, offrant ainsi des opportunités de mise en œuvre rapide pour les actifs émergents et les jetons de niche. De plus, Dolomite adopte un mécanisme de liquidation hiérarchique, capable de traiter indépendamment les actifs selon différents niveaux de risque, ce qui réduit efficacement le risque systémique.

En résumé, bien que le lancement de USD1 ait suscité de vives discussions sur le marché, il reste à voir s'il pourra connaître un succès à long terme dans le domaine des stablecoins, ce qui nécessitera du temps pour le prouver. La clé réside dans sa capacité à tirer parti de plateformes innovantes comme Dolomite, afin de trouver sa position unique et la dynamique de développement durable sur un marché très concurrentiel.