Avec l'approche de la date de décision de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale le 18 septembre, les marchés financiers connaissent une intense bataille des attentes. Les récents commentaires du secrétaire au Trésor américain, Becerra, évoquant une "augmentation des taux d'intérêt", ont suscité un certain émoi sur le marché.

En tant qu'ancien assistant de confiance de Soros, Bessent a une riche expérience dans le domaine financier. Son mention d'une hausse des taux d'intérêt concerne principalement la Banque du Japon, tandis qu'il adopte une position plus agressive de baisse des taux aux États-Unis, suggérant même une baisse de 50 points de base. L'intention stratégique derrière cette suggestion est d'influencer les flux de capitaux par le biais d'ajustements des taux d'intérêt mondiaux.

Cependant, la Réserve fédérale est réputée pour son indépendance et il est peu probable qu'elle soit facilement influencée par les déclarations du ministre des Finances. Actuellement, les données économiques américaines ne soutiennent pas l'argument en faveur d'une augmentation des taux d'intérêt, le taux de chômage ayant atteint 4,3 %. Par conséquent, il est très probable que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, annonce une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base le 18 septembre, avec éventuellement deux autres réductions à venir.

Les commentaires de Bescent ressemblent davantage à un test du marché. À moins que l'économie américaine ne rebondisse soudainement de manière forte, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt est très faible. La forte volatilité récente du marché reflète en réalité la lutte des parties concernant les attentes de baisse des taux. Lorsque les attentes de baisse des taux augmentent, les prix des actifs montent ; mais dès qu'une donnée économique défavorable apparaît, les prix chutent rapidement.

Face à la situation actuelle, les participants au marché ne doivent pas paniquer excessivement. Une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale est presque devenue une certitude, avec une probabilité de 96,4 % d'une baisse de 25 points de base. Cela signifie que la liquidité du marché s'améliorera progressivement. Bien que Bessant soit expérimenté, ses déclarations peuvent être destinées à créer un décalage des attentes du marché, la direction finale de la politique monétaire devant être déterminée par le "dot plot" publié par la Réserve fédérale.

Pour les investisseurs détenant des actifs au comptant, il est conseillé de faire preuve de patience et de ne pas se laisser perturber par les fluctuations à court terme du marché. Si vous avez un plan d'investissement, envisagez de vous positionner progressivement après la baisse des taux d'intérêt, afin d'éviter d'investir la totalité de vos fonds en une seule fois. Avec la poursuite de l'augmentation de la liquidité, les prix des actifs devraient bénéficier d'un soutien solide. La politique de la Réserve fédérale est le facteur clé influençant la tendance à long terme du marché, les investisseurs doivent donc suivre de près ses mouvements.