Dans le marché financier, les décisions de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont toujours été au centre de l'attention. De 1984 à 2020, la Réserve fédérale a effectué dix tours de baisse des taux, dont les impacts ont varié à chaque fois. Cet article analysera en profondeur les trois principaux types de baisse des taux et leur impact sur le marché financier traditionnel et le domaine du chiffrement.

Tout d'abord, les baisses de taux préventives se produisent généralement dans un contexte économique stable et avec une inflation maîtrisée. Ce type de baisse de taux s'accompagne souvent d'un ajustement lent des taux d'intérêt élevés. Les données historiques montrent qu'au cours des 12 mois suivant une baisse de taux préventive, l'indice S&P 500 augmente en moyenne de 13,2 %. Pour le marché des chiffrement, cette situation pourrait être similaire à celle des mouvements de marché après un halving de Bitcoin, avec des perspectives de croissance solide.

Deuxièmement, une baisse de taux d'intérêt de type "fear" est généralement une réaction à des événements majeurs imprévus, tels que le krach boursier de 1987, la crise financière russe de 1998 ou la pandémie de COVID-19 en 2020. Bien qu'il puisse y avoir des fluctuations violentes à court terme, le marché augmente en moyenne de 17,4 % après 12 mois. Dans le marché des chiffrement, cela peut entraîner un mouvement en "V profond" avec une forte chute suivie d'une forte reprise, ce qui peut apporter des rendements considérables aux investisseurs capables de garder leur calme.

Enfin, une baisse des taux d'intérêt de type récession se produit lorsque la situation économique s'est déjà gravement détériorée, généralement accompagnée d'une augmentation du taux de chômage et d'une forte baisse des bénéfices des entreprises. Après cette baisse des taux, le marché boursier peut connaître une chute significative à court terme, avec une baisse moyenne de 14 % sur 3 mois et de 11,6 % sur 12 mois. Pour le marché du chiffrement, cela pourrait devenir un catalyseur de marché baissier, le prix du Bitcoin pouvant connaître de fortes baisses consécutives.

Comment déterminer quel type de baisse des taux d'intérêt se produit actuellement ? Vous pouvez vous concentrer sur plusieurs indicateurs clés : l'ampleur de la baisse des taux (une baisse de 50 points de base à la fois pourrait signaler une récession), les variations du taux de chômage (en utilisant la "règle de Sam", une moyenne du taux de chômage des 3 derniers mois supérieure de 0,5 % au point le plus bas de l'année pourrait être un signal de récession), le nombre de demandes d'allocations chômage, la tendance des bénéfices des entreprises et les données sur l'inflation, etc.

Selon les indicateurs économiques actuels et la situation du marché, cette baisse des taux d'intérêt semble plus proche d'une baisse préventive. Cela signifie que l'action de la Réserve fédérale n'est pas une réponse à une urgence, mais vise à réaliser un atterrissage en douceur de l'économie. Pour les investisseurs, cela pourrait annoncer un environnement de marché relativement stable, mais il est toujours nécessaire de surveiller de près l'évolution des indicateurs économiques afin d'ajuster les stratégies d'investissement en temps voulu.