#美联储降息预期升温# La Réserve fédérale (FED) pourrait entamer un nouveau cycle de baisse des taux après neuf mois d'attente, cette décision étant principalement influencée par le refroidissement du marché du travail, la persistance de l'inflation et diverses pressions politiques. Le marché s'attend généralement à une première baisse des taux de 25 points de base, mais si les données sur l'emploi continuent de se détériorer, la possibilité d'une baisse de 50 points de base ne doit pas être négligée, et le chemin vers une politique monétaire accommodante reste confronté à de nombreux défis.

Il existe des divergences évidentes au sein de La Réserve fédérale (FED), qui pourraient établir un nouveau record historique pour le plus grand nombre de votes contre depuis 1990. Pendant ce temps, l'intervention de la Maison Blanche dans la politique monétaire devient de plus en plus manifeste, et les facteurs politiques constituent un défi sévère à l'indépendance de la banque centrale.

Pour les investisseurs, le point focal actuel n'est plus de savoir si La Réserve fédérale (FED) va abaisser les taux, mais si le graphique des points qui sera bientôt publié pourra libérer un signal de baisse continue, ainsi que le contenu du discours de Powell lors de la conférence de presse. Ces deux facteurs détermineront la trajectoire future de la politique monétaire, et si le graphique des points ne parvient pas à transmettre un signal d'assouplissement continu, le marché boursier pourrait faire face à des fluctuations.

D'après l'expérience historique, après le redémarrage d'un cycle de baisse des taux par La Réserve fédérale (FED), l'indice S&P 500 parvient généralement à réaliser un rendement d'environ 15 % par an. Cependant, la baisse des taux en 2007 a entraîné un effondrement du marché, la différence clé résidant dans l'environnement macroéconomique. Actuellement, l'économie américaine présente une situation complexe : la croissance du PIB et les performances des grandes entreprises sont correctes, mais le marché du travail montre des signes de déclin évident.

Face à cette incertitude, les stratégies d'investissement peuvent être divisées en deux voies : si l'économie reste résiliente, il peut être judicieux de privilégier des secteurs cycliques tels que la finance et l'industrie ; si l'économie se détériore davantage, les secteurs défensifs comme la santé et la consommation de base seront plus attrayants. Il convient de noter que les fonds de marché se dirigent progressivement vers les actions à petite et moyenne capitalisation, tandis que l'engouement pour l'intelligence artificielle et les risques tarifaires potentiels influenceront également les décisions d'investissement.

Cette baisse des taux marque un point de convergence clé entre la politique monétaire, la situation économique et les attentes du marché. La capacité des actions américaines à poursuivre leur hausse dépendra du rythme des baisses de taux, de la résilience économique et de l'équilibre entre la politique et le marché. Les investisseurs doivent suivre de près les réactions du marché après la baisse des taux et l'évolution économique, afin d'apporter les ajustements nécessaires.