Le sujet de la baisse des taux d'intérêt aux États-Unis suscite à nouveau l'attention, mais les données historiques montrent que la réaction du marché après une baisse des taux n'est pas toujours la même. De 1984 à 2020, les États-Unis ont connu 10 cycles de baisse des taux, dont les impacts peuvent être classés en trois catégories :

1. 'Refroidissement préventif' : ajustement des taux d'intérêt effectué lorsque la situation économique est relativement stable. Par exemple, en 1995, 12 mois après une baisse des taux, le marché boursier américain a augmenté en moyenne de 13,2 %.

2. 'Sauvetage d'urgence' : faire face à des événements imprévus tels que le krach boursier de 1987 ou la pandémie de 2020. Bien que le marché soit volatile à court terme, il augmente en moyenne de 17,4 % après 12 mois.

3. 'Confronté à la récession' : comme l'éclatement de la bulle Internet en 2001 et la crise financière de 2008. Dans ce cas, les taux d'intérêt ont été abaissés et après 3 mois, le marché a chuté de 14 %, et un an plus tard, il était encore en baisse de 11,6 %.

Comment déterminer quel type de baisse des taux d'intérêt est en cours ? Vous pouvez suivre les indicateurs suivants :

- Taux de réduction des taux : une réduction unique de plus de 50 points de base pourrait indiquer une récession.
- Variation du taux de chômage : si le taux de chômage des trois derniers mois est supérieur de plus de 0,5 % au point le plus bas de l'année, l'économie pourrait avoir des problèmes.
- Autres signaux : augmentation des demandes d'allocations chômage, révision à la baisse des prévisions de bénéfices des entreprises, baisse de la confiance des consommateurs, etc.

Les données économiques actuelles semblent plus proches d'un 'refroidissement préventif', l'objectif de la Réserve fédérale pourrait être d'atteindre un 'atterrissage en douceur' de l'économie. Cependant, le marché de l'emploi et la rentabilité des entreprises dans les mois à venir seront des indicateurs clés, qui méritent une attention continue.

Pour les investisseurs, il est crucial de comprendre les impacts potentiels des différents types de baisses de taux. Dans l'environnement économique actuel, il faut rester vigilant tout en reconnaissant que des opportunités peuvent également coexister. Suivre de près les indicateurs économiques et ajuster sa stratégie d'investissement au bon moment pourrait permettre de saisir une opportunité dans ce cycle potentiel de baisse des taux.