Récemment, avec les attentes de baisse des taux de la La Réserve fédérale (FED) qui s'intensifient, le prix du Bitcoin a franchi la barre des 115 000 dollars, avec un flux net de fonds sur la plateforme d'échange dépassant 2,3 milliards de dollars en une seule journée, et le sentiment du marché a instantanément atteint son paroxysme. Cependant, au milieu de cette euphorie, nous devrions analyser calmement : derrière ce bull run apparemment certain, deux risques majeurs pourraient être cachés.

Il est particulièrement important de noter que la nuit de l'annonce de la décision de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) ce mercredi (18 septembre) pourrait devenir un tournant clé pour le marché.

D'un point de vue positif, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt sont désormais proches de leur sommet. Les données des principales plateformes de prévision montrent que la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base par La Réserve fédérale (FED) atteint presque 100 %. Tout au long de l'histoire, une politique monétaire accommodante a généralement eu un impact fort sur le prix du Bitcoin - pendant le cycle de baisse des taux en 2020 lors de la pandémie, le Bitcoin a explosé de plus de dix fois à partir de son point bas ; tandis qu'en 2022, durant la période d'augmentations agressives des taux, le prix du jeton est tombé à 16 000 dollars. De plus, le quatrième trimestre a toujours été une période traditionnellement forte pour le Bitcoin, l'indice de rendement moyen du Q4 dépassant 84 % depuis 2013, les données historiques semblent soutenir une vue haussière.

Cependant, lorsque le niveau de consensus est si élevé, nous devons être plus vigilants face aux risques potentiels.

Le principal risque est le suivant : les bonnes nouvelles pourraient avoir déjà été anticipées par le marché. Actuellement, 2,3 milliards de dollars de fonds affluent massivement, ce qui revient essentiellement à parier sur l'"atterrissage des baisses de taux d'intérêt". Mais il est courant sur les marchés financiers de voir le phénomène "acheter les attentes, vendre les faits" - une fois que la baisse des taux d'intérêt est officiellement annoncée, l'épuisement des bonnes nouvelles à court terme pourrait déclencher un retrait collectif des profits. Surtout si la Réserve fédérale envoie un signal de "baisse de taux d'intérêt hawkish", c'est-à-dire bien qu'elle applique une baisse des taux, elle suggère que la suite pourrait ralentir, voire revenir à une politique de resserrement, cela pourrait encore plus entraîner de fortes fluctuations du marché.

Ainsi, dans l'environnement de marché actuel, les investisseurs doivent rester rationnels, évaluer prudemment les risques et éviter de poursuivre aveuglément les prix élevés. En même temps, il est important de suivre de près les décisions de La Réserve fédérale (FED) et leurs impacts ultérieurs, d'ajuster de manière flexible les stratégies d'investissement afin de saisir les opportunités et d'éviter les risques dans cette vague de marché.